美的集团
000333.SZ
价格与指标（日线）
💰 基本面估值 🤖 自动
参考注意：
📊 估值指标
数据范围：2022-11-15 ~ 2025-12-24（756个交易日）
PE(TTM)
分位48%
13.39
均值 13.58｜10.53 - 16.9
PB
分位60%
2.75
均值 2.72｜2.21 - 3.21
PS
分位74%
1.47
均值 1.35｜1 - 1.65
股息率
分位38%
3.8
均值 3.83｜3.04 - 4.49
综合估值：偏贵
（均衡，置信度 100%）
总分 -0.75
权重与贡献：
PE(TTM) 分位48% 分数0 权重25% 贡献0；PB 分位60% 分数-1 权重25% 贡献-0.25；PS 分位74% 分数-1 权重25% 贡献-0.25；股息率 分位38% 分数-1 权重25% 贡献-0.25
财务体检（最近5年） 🤖 自动
51%
中性
- 营收同比 9.0%
- ROE 20.3%
- 资产负债率 62.3%
评分规则：增长、盈利、杠杆、稳定四维度均分取平均，再乘稳定性系数（高波动下调）；大幅下滑事件扣分，预警基于最近4个季度。
年度概览
| 期间 | 营收同比 | 净利润（扣非） | 净利同比 | ROE | 净利率 | 毛利率 | 资产负债率 | 流动比率 | 速动比率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 9.0% | 357.41 亿 | 14.3% | 20.3% | 9.5% | 26.4% | 62.3% | 1.10 | 0.90 |
| 2023年 | 10.0% | 329.75 亿 | 14.1% | 22.1% | 9.1% | 26.5% | 64.1% | 1.10 | 0.90 |
| 2022年 | -7.9% | 286.08 亿 | 3.4% | 22.1% | 8.7% | 24.2% | 64.0% | 1.30 | 1.00 |
| 2021年 | 18.4% | 259.29 亿 | 5.0% | 23.6% | 8.5% | 22.5% | 65.2% | 1.10 | 0.90 |
| 2020年 | 17.7% | 246.15 亿 | 12.4% | 24.8% | 9.7% | 25.1% | 65.5% | 1.30 | 1.10 |
季度跟踪
| 期间 | 营收同比 | 净利润（扣非） | 净利同比 | ROE | 净利率 | 毛利率 | 资产负债率 | 流动比率 | 速动比率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 Q3 | 10.1% | 109.05 亿 | 19.5% | 17.3% | 10.6% | 25.9% | 60.5% | 1.10 | 1.00 |
| 2025 Q2 | 10.9% | 134.86 亿 | 25.0% | 12.0% | 10.6% | 25.6% | 64.0% | 1.10 | 1.00 |
| 2025 Q1 | 20.5% | 127.50 亿 | 38.0% | 5.6% | 10.0% | 25.4% | 61.9% | 1.10 | 1.00 |
| 2024 Q4 | 9.0% | 357.41 亿 | 14.3% | 20.3% | 9.5% | 26.4% | 62.3% | 1.10 | 0.90 |
| 2024 Q3 | 8.1% | 101.96 亿 | 14.4% | 17.1% | 10.1% | 26.8% | 61.2% | 1.10 | 1.00 |
| 2024 Q2 | 10.4% | 109.44 亿 | 14.1% | 12.7% | 9.7% | 27.1% | 65.2% | 1.10 | 0.90 |
| 2024 Q1 | 10.2% | 92.37 亿 | 11.9% | 5.4% | 8.5% | 27.3% | 63.1% | 1.10 | 1.00 |
| 2023 Q4 | 10.0% | 329.75 亿 | 14.1% | 22.1% | 9.1% | 26.5% | 64.1% | 1.10 | 0.90 |
🟡 财报风险预警 🤖 自动 中风险 4项
⚡ 财报存在若干需关注的风险点。涉及：现金流(3项)、偿债能力(1项)。重点关注：经营现金流难以覆盖短期债务，比率仅0.2%。
🔴 高风险 2项
🟡 中风险 2项
📅 2025Q3
现金流
3项
经营现金流/短期债务
0.2%
经营现金流难以覆盖短期债务，比率仅0.2%
安全阈值：0.2
经营现金流/营收
0.2%
经营现金流/营收仅0.2%%，收入变现能力弱
安全阈值：3
股权自由现金流
-328.94
股权自由现金流为负(-328.94亿)
偿债能力
1项
流动比率
1.11
流动比率1.11偏低，需关注流动性
安全阈值：1.2
📊 股价与估值关系分析 🤖 自动
📈 量化分析
3年区间位置
处于3年顶部区域
高位区域
距高点 -5.3%
股价处于3年周期高位区域，距高点回撤5%-15%。可能是趋势延续中的正常回调，也可能是周期见顶的开始。需密切观察成交量和市场情绪变化。
建议：谨慎持有，控制仓位
翻倍区域
距低点 +100.2%
股价从低点上涨100%-200%，涨幅巨大。除非有强劲的基本面支撑，否则估值泡沫风险较高。历史经验表明，翻倍后往往面临较大的回调压力。
建议：高度警惕，考虑减仓
估值中等偏低
PE分位 48%
估值处于历史中等偏低水平，既不便宜也不贵。可以考虑小仓位参与，等待更好机会。
📋 综合观点
🤖 自动
📝 估值人工
回避风险
量化评分 -2.1 (价格超买 -1.5 + 估值极高 -2.0 + 利润波动惩罚 -0.5)
股价接近高点且估值处于历史高位，风险较大。 注意：净利润存在一定波动，需警惕估值陷阱。
操作建议：回避或清仓
趋势与波动归因 🤖 自动
对标：沪深300
家用电器
白色家电
空调
| 周期 | 个股 | 沪深300 | 家用电器 | 白色家电 | 空调 | α(vs指数) | α(vs板块) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5日 | -2.08% | 1.18% | 1.53% | 1.00% | -0.14% | -3.26% | -3.08% |
| 20日 | 0.13% | 3.20% | 3.84% | 3.71% | 2.16% | -3.07% | -3.58% |
| 60日 | 6.20% | 1.85% | 6.58% | 9.37% | 7.49% | +4.35% | -3.17% |
| 年初至今 | 9.68% | 21.30% | 33.10% | 33.89% | 17.89% | -11.62% | -24.21% |
| 半年 | 9.14% | 17.73% | 24.43% | 25.20% | 15.56% | -8.59% | -16.06% |
| 1年 | 12.82% | 18.46% | 30.51% | 32.18% | 19.85% | -5.64% | -19.36% |
| 2年 | 75.35% | 36.31% | 89.99% | 91.39% | 73.18% | +39.04% | -16.04% |
| 3年 | 95.61% | 24.13% | 118.68% | 111.13% | 93.61% | +71.48% | -15.52% |
归因结论与多周期超额收益
| 周期 | 个股收益 | 超额(指数) | 超额(L1) | 超额(L2) | 超额(L3) |
|---|---|---|---|---|---|
| 半年 | 9.14% | -8.59% | -15.29% | -16.06% | -6.42% |
| 1年 | 12.82% | -5.64% | -17.69% | -19.36% | -7.03% |
| 2年 | 75.35% | +39.04% | -14.64% | -16.04% | +2.17% |
| 3年 | 95.61% | +71.48% | -23.07% | -15.52% | +2.00% |
5年业绩与板块对比
| 指标（%） | 对比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收增长 | 个股 | 9.4 | 8.2 | 0.8 | 20.1 | 2.2 | 8.1 |
| L1 | 8.2 | 1.5 | 1.7 | 51.7 | 14.1 | 15.4 | |
| 净利增长 | 个股 | 14.3 | 14.1 | 3.4 | 5.0 | 12.4 | 9.8 |
| L1 | -69.6 | 92.3 | 21.6 | 96.0 | -52.8 | 17.5 | |
| ROE | 个股 | 20.3 | 22.1 | 22.1 | 23.6 | 24.8 | 22.6 |
| L1 | 4.2 | 6.2 | 9.7 | 8.5 | 11.0 | 7.9 | |
| 毛利率 | 个股 | 26.4 | 26.5 | 24.2 | 22.5 | 25.1 | 25.0 |
| L1 | 24.3 | 25.9 | 24.9 | 24.4 | 26.7 | 25.3 | |
| 资产负债率 | 个股 | 62.3 | 64.1 | 64.1 | 65.3 | 65.5 | 64.3 |
| L1 | 46.8 | 45.0 | 44.1 | 48.1 | 48.1 | 46.4 |
| 指标（%） | 对比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收增长 | 个股 | 9.4 | 8.2 | 0.8 | 20.1 | 2.2 | 8.1 |
| L2 | 2.4 | 2.7 | 7.0 | 65.7 | 11.0 | 17.8 | |
| 净利增长 | 个股 | 14.3 | 14.1 | 3.4 | 5.0 | 12.4 | 9.8 |
| L2 | -91.1 | 168.0 | 33.0 | 165.7 | -54.1 | 44.3 | |
| ROE | 个股 | 20.3 | 22.1 | 22.1 | 23.6 | 24.8 | 22.6 |
| L2 | 3.5 | 9.7 | 11.7 | 7.7 | 9.7 | 8.5 | |
| 毛利率 | 个股 | 26.4 | 26.5 | 24.2 | 22.5 | 25.1 | 25.0 |
| L2 | 25.2 | 26.6 | 25.3 | 25.1 | 26.9 | 25.8 | |
| 资产负债率 | 个股 | 62.3 | 64.1 | 64.1 | 65.3 | 65.5 | 64.3 |
| L2 | 48.1 | 46.7 | 45.0 | 46.9 | 46.7 | 46.7 |
| 指标（%） | 对比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收增长 | 个股 | 9.4 | 8.2 | 0.8 | 20.1 | 2.2 | 8.1 |
| L3 | 3.5 | -0.8 | 8.0 | 17.8 | 7.7 | 7.3 | |
| 净利增长 | 个股 | 14.3 | 14.1 | 3.4 | 5.0 | 12.4 | 9.8 |
| L3 | -39.8 | -19.5 | -20.1 | 42.3 | -516.8 | -110.8 | |
| ROE | 个股 | 20.3 | 22.1 | 22.1 | 23.6 | 24.8 | 22.6 |
| L3 | 8.7 | 9.0 | 10.9 | 11.6 | 2.4 | 8.6 | |
| 毛利率 | 个股 | 26.4 | 26.5 | 24.2 | 22.5 | 25.1 | 25.0 |
| L3 | 24.5 | 25.3 | 24.5 | 23.7 | 24.9 | 24.6 | |
| 资产负债率 | 个股 | 62.3 | 64.1 | 64.1 | 65.3 | 65.5 | 64.3 |
| L3 | 50.9 | 51.0 | 53.9 | 55.1 | 54.7 | 53.1 |
• 营收增速落后行业 -9.6%
• ROE领先行业 +14.1%
• 负债率高于行业 +17.6%，关注风险
• 业绩稳定，波动性低