京东方Ａ
000725.SZ
价格与指标（日线）
📊 趋势速览 📝 人工
分析日期：2025-12-31最新人工分析；根据K线图日线分析当前处于【震荡】趋势，所处阶段为中长期区间震荡，趋势强度为中等。
关键支撑位
3.80
关键压力位
4.30
⚠️ 分析失效条件
- 若收盘价有效跌破 3.80，当前分析失效，股价可能进入新的下行区间，需重新评估。
- 若收盘价有效突破 4.30，当前分析失效，股价可能进入新的上行区间，需重新评估。
💎 中长线策略
核心逻辑
虽然净利润低，但是现金流稳定，净利润主要是折旧摊销金额规模大，长期股价在3.6元-4.8元波动，适合中线区间。
建仓区间
3.7-3.8
目标价位
4.2
持有周期
中线
止损策略
不设止损（越跌越买，控制好总仓位）
💰 基本面估值 📝 人工 🤖 自动
影响力
中等参考
估值有一定影响，但需结合趋势、催化剂等综合判断
方法论/评判标准
维度涵盖盈利可预测性、行业周期性、题材/情绪占比、估值与盈利链路匹配度。
当前判断依据：
财务基本面尚可，但存在一定周期性或增长波动，估值分位需结合行业背景参考。
参考注意：
盈利波动大
📊 估值指标
数据范围：2022-11-22 ~ 2025-12-31（756个交易日）
PE(TTM)
分位9%
23.81
均值 34.88｜21.61 - 64.59
PB
分位48%
1.18
均值 1.19｜1.06 - 1.38
PS
分位37%
0.79
均值 0.84｜0.72 - 1.02
股息率
分位13%
0.72
均值 1.09｜0.65 - 1.68
综合估值：合理偏低
（均衡，置信度 100%）
总分 0.5
权重与贡献：
PE(TTM) 分位9% 分数3 权重25% 贡献0.75；PB 分位48% 分数0 权重25% 贡献0；PS 分位37% 分数1 权重25% 贡献0.25；股息率 分位13% 分数-2 权重25% 贡献-0.5
财务体检（最近5年） 🤖 自动
15%
待改善
- 营收同比 13.8%
- ROE 4.1%
- 资产负债率 52.4%
评分规则：增长、盈利、杠杆、稳定四维度均分取平均，再乘稳定性系数（高波动下调）；大幅下滑事件扣分，预警基于最近4个季度。
年度概览
| 期间 | 营收同比 | 净利润（扣非） | 净利同比 | ROE | 净利率 | 毛利率 | 资产负债率 | 流动比率 | 速动比率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 13.8% | 38.37 亿 | 109.0% | 4.1% | 2.1% | 15.2% | 52.4% | 1.20 | 1.00 |
| 2023年 | 5.2% | -6.33 亿 | -66.2% | 1.9% | 0.2% | 12.6% | 52.8% | 1.60 | 1.30 |
| 2022年 | -18.8% | -22.29 亿 | -70.9% | 5.4% | -1.0% | 11.7% | 52.0% | 1.70 | 1.40 |
| 2021年 | 37.8% | 239.38 亿 | 413.0% | 21.0% | 13.9% | 28.9% | 51.7% | 1.60 | 1.30 |
季度跟踪
| 期间 | 营收同比 | 净利润（扣非） | 净利同比 | ROE | 净利率 | 毛利率 | 资产负债率 | 流动比率 | 速动比率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 Q3 | 5.8% | 8.97 亿 | 39.0% | 3.5% | 2.9% | 14.4% | 52.4% | 1.40 | 1.20 |
| 2025 Q2 | 6.7% | 9.30 亿 | 42.2% | 2.4% | 3.0% | 14.4% | 52.3% | 1.30 | 1.10 |
| 2025 Q1 | 10.3% | 13.52 亿 | 64.1% | 1.2% | 3.8% | 15.8% | 50.7% | 1.30 | 1.00 |
| 2024 Q4 | 13.8% | 38.37 亿 | 109.0% | 4.1% | 2.1% | 15.2% | 52.4% | 1.20 | 1.00 |
| 2024 Q3 | 8.6% | 6.94 亿 | 223.8% | 2.5% | 1.3% | 16.5% | 51.7% | 1.50 | 1.20 |
| 2024 Q2 | 12.5% | 10.17 亿 | 210.4% | 1.8% | 1.9% | 16.0% | 52.5% | 1.60 | 1.30 |
| 2024 Q1 | 20.8% | 5.97 亿 | 297.8% | 0.8% | 1.1% | 14.5% | 52.5% | 1.70 | 1.40 |
| 2023 Q4 | 5.2% | -6.33 亿 | -66.2% | 1.9% | 0.2% | 12.6% | 52.8% | 1.60 | 1.30 |
📊 股价与估值关系分析 📝 人工 🤖 自动
🟢 相对低估
价值机会显现
当前股价低于合理估值，具有一定的安全边际。市场可能暂时忽视了公司的内在价值，对于认可公司基本面的投资者，当前是逐步建仓的机会。
📈 量化分析
3年区间位置
处于3年中间位置
高位区域
距高点 -14.4%
股价处于3年周期高位区域，距高点回撤5%-15%。可能是趋势延续中的正常回调，也可能是周期见顶的开始。需密切观察成交量和市场情绪变化。
建议：谨慎持有，控制仓位
上涨初期
距低点 +28.6%
股价从低点反弹10%-30%，可能处于新一轮上涨的初期阶段。如果成交量配合且基本面改善，上涨趋势有望延续。
建议：确认趋势，分批买入
历史极低估值
PE分位 9%
当前估值处于3年历史最低10%区间，市场极度悲观。历史上这种估值水平往往对应着较好的长期买点。
📋 综合观点
🤖 自动
中性观望
量化评分 0.1 (价格中性 0.0 + 估值极低 2.0 + 利润波动惩罚 -0.5)
股价和估值均处于中性区域，缺乏明确的买入或卖出信号。 注意：净利润存在一定波动，需警惕估值陷阱。
操作建议：持有观望
趋势与波动归因 📝 人工 🤖 自动
对标：沪深300
电子
光学光电子
面板
| 周期 | 个股 | 沪深300 | 电子 | 光学光电子 | 面板 | α(vs指数) | α(vs板块) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5日 | — | 0.41% | — | — | — | — | — |
| 20日 | — | 0.45% | — | — | — | — | — |
| 60日 | 9.07% | 4.42% | 7.72% | 6.27% | 4.31% | +4.65% | +2.80% |
| 年初至今 | — | 0.19% | — | — | — | — | — |
| 半年 | 0.24% | 4.49% | 14.49% | 2.04% | -3.10% | -4.25% | -1.80% |
| 1年 | -8.28% | 19.75% | 74.74% | 20.46% | 6.97% | -28.03% | -28.74% |
| 2年 | 9.30% | 41.37% | 230.07% | 103.80% | 68.40% | -32.07% | -94.50% |
| 3年 | 5.55% | 12.51% | 187.72% | 82.79% | 62.41% | -6.96% | -77.24% |
归因结论与多周期超额收益
| 周期 | 个股收益 | 超额(指数) | 超额(L1) | 超额(L2) | 超额(L3) |
|---|---|---|---|---|---|
| 半年 | 0.24% | -4.25% | -14.25% | -1.80% | +3.34% |
| 1年 | -8.28% | -28.03% | -83.02% | -28.74% | -15.25% |
| 2年 | 9.30% | -32.07% | -220.77% | -94.50% | -59.10% |
| 3年 | 5.55% | -6.96% | -182.17% | -77.24% | -56.86% |
5年业绩与板块对比
| 指标（%） | 对比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收增长 | 个股 | 13.7 | -2.2 | -19.3 | 61.8 | 16.8 | 14.2 |
| L1 | 16.2 | 2.6 | 8.1 | 52.0 | — | 18.1 | |
| 净利增长 | 个股 | 109.0 | -66.2 | -70.9 | 413.0 | 162.5 | 109.5 |
| L1 | -10.9 | -140.1 | -20.1 | 76.4 | — | -19.9 | |
| ROE | 个股 | 4.1 | 1.9 | 5.4 | 21.0 | 5.1 | 7.5 |
| L1 | 1.0 | -1.1 | -9.7 | -2.1 | — | -1.5 | |
| 毛利率 | 个股 | 15.2 | 12.6 | 11.7 | 28.9 | 19.7 | 17.6 |
| L1 | 25.0 | 25.5 | 27.5 | 29.2 | — | 28.0 | |
| 资产负债率 | 个股 | 52.4 | 52.8 | 52.0 | 51.7 | 59.1 | 53.6 |
| L1 | 37.7 | 36.2 | 35.9 | 38.2 | — | 30.1 |
| 指标（%） | 对比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收增长 | 个股 | 13.7 | -2.2 | -19.3 | 61.8 | 16.8 | 14.2 |
| L2 | 9.0 | 1.9 | -2.1 | 31.1 | 10.7 | 10.1 | |
| 净利增长 | 个股 | 109.0 | -66.2 | -70.9 | 413.0 | 162.5 | 109.5 |
| L2 | -70.1 | -109.7 | -73.0 | -55.5 | -38.2 | -69.3 | |
| ROE | 个股 | 4.1 | 1.9 | 5.4 | 21.0 | 5.1 | 7.5 |
| L2 | -2.2 | -14.3 | -33.2 | 5.0 | 6.6 | -7.6 | |
| 毛利率 | 个股 | 15.2 | 12.6 | 11.7 | 28.9 | 19.7 | 17.6 |
| L2 | 19.4 | 18.6 | 20.0 | 22.2 | 24.1 | 20.9 | |
| 资产负债率 | 个股 | 52.4 | 52.8 | 52.0 | 51.7 | 59.1 | 53.6 |
| L2 | 44.9 | 44.1 | 42.5 | 44.1 | 43.8 | 43.9 |
| 指标（%） | 对比 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收增长 | 个股 | 13.7 | -2.2 | -19.3 | 61.8 | 16.8 | 14.2 |
| L3 | 8.6 | -1.3 | 2.0 | 38.1 | 14.0 | 12.3 | |
| 净利增长 | 个股 | 109.0 | -66.2 | -70.9 | 413.0 | 162.5 | 109.5 |
| L3 | -107.1 | -117.8 | -93.8 | -121.1 | -90.4 | -106.0 | |
| ROE | 个股 | 4.1 | 1.9 | 5.4 | 21.0 | 5.1 | 7.5 |
| L3 | -4.8 | -29.8 | -73.8 | 3.8 | 6.5 | -19.6 | |
| 毛利率 | 个股 | 15.2 | 12.6 | 11.7 | 28.9 | 19.7 | 17.6 |
| L3 | 12.8 | 12.2 | 14.8 | 17.3 | 18.9 | 15.2 | |
| 资产负债率 | 个股 | 52.4 | 52.8 | 52.0 | 51.7 | 59.1 | 53.6 |
| L3 | 50.6 | 49.6 | 45.9 | 47.0 | 45.8 | 47.8 |
• ROE领先行业 +15.1%
• 业绩波动较大
时间轴
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支撑：3.8；压力：4.3
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支撑：—；压力：—
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状态从 切换到 草稿
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状态：auto-draft → publish分析发布
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状态：new → auto-draft