美的集团 (000333.SZ) 趋势、估值和交易策略分析

美的集团 000333.SZ  
风险：low

价格与指标（日线）

📊 趋势速览 📝 人工

分析日期：2025-12-30

最新人工分析；根据K线图日线分析当前处于【震荡】趋势，所处阶段为中长期区间震荡，趋势强度为中等。

关键支撑位 75.00
关键压力位 85.00
⚠️ 分析失效条件
  • 若收盘价有效跌破 75.00，当前分析失效，股价可能进入新的下行区间，需重新评估。
  • 若收盘价有效突破 85.00，当前分析失效，股价可能进入新的上行区间，需重新评估。
💎 中长线策略
核心逻辑

企业内生增长动能非常强，中长期潜力还有进一步增长的空间。

🎯 建仓区间 75-78
📈 目标价位 82
⏱️ 持有周期 中线
🛑 止损策略 不设止损（越跌越买，控制好总仓位）

💰 基本面估值 📝 人工 🤖 自动

🎯 影响力 核心锚定 估值是该股票的主要定价因素，股价长期围绕估值波动
💡 方法论/评判标准

维度涵盖盈利可预测性、行业周期性、题材/情绪占比、估值与盈利链路匹配度。

当前判断依据： 财务稳健（ROE > 10%, 负债率 < 60%），盈利预测性高，历史估值分位具有强参考意义。
⚠️ 参考注意：
📊 估值指标 数据范围：2022-11-22 ~ 2025-12-31（756个交易日）
PE(TTM) 分位39%
13.28
均值 13.73｜11.69 - 16.9
PB 分位52%
2.73
均值 2.74｜2.37 - 3.21
PS 分位68%
1.46
均值 1.37｜1.12 - 1.65
股息率 分位41%
3.83
均值 3.85｜3.06 - 4.42
综合估值：合理 （均衡，置信度 100%） 总分 0
权重与贡献： PE(TTM) 分位39% 分数1 权重25% 贡献0.25；PB 分位52% 分数0 权重25% 贡献0；PS 分位68% 分数-1 权重25% 贡献-0.25；股息率 分位41% 分数0 权重25% 贡献0

财务体检（最近5年） 🤖 自动

51%
中性
  • 营收同比 9.0%
  • ROE 20.3%
  • 资产负债率 62.3%
评分规则：增长、盈利、杠杆、稳定四维度均分取平均，再乘稳定性系数（高波动下调）；大幅下滑事件扣分，预警基于最近4个季度。
年度概览
期间 营收同比 净利润（扣非） 净利同比 ROE 净利率 毛利率 资产负债率 流动比率 速动比率
2024年 9.0% 357.41 亿 14.3% 20.3% 9.5% 26.4% 62.3% 1.10 0.90
2023年 10.0% 329.75 亿 14.1% 22.1% 9.1% 26.5% 64.1% 1.10 0.90
2022年 -7.9% 286.08 亿 3.4% 22.1% 8.7% 24.2% 64.0% 1.30 1.00
2021年 18.4% 259.29 亿 5.0% 23.6% 8.5% 22.5% 65.2% 1.10 0.90
季度跟踪
期间 营收同比 净利润（扣非） 净利同比 ROE 净利率 毛利率 资产负债率 流动比率 速动比率
2025 Q3 10.1% 109.05 亿 19.5% 17.3% 10.6% 25.9% 60.5% 1.10 1.00
2025 Q2 10.9% 134.86 亿 25.0% 12.0% 10.6% 25.6% 64.0% 1.10 1.00
2025 Q1 20.5% 127.50 亿 38.0% 5.6% 10.0% 25.4% 61.9% 1.10 1.00
2024 Q4 9.0% 357.41 亿 14.3% 20.3% 9.5% 26.4% 62.3% 1.10 0.90
2024 Q3 8.1% 101.96 亿 14.4% 17.1% 10.1% 26.8% 61.2% 1.10 1.00
2024 Q2 10.4% 109.44 亿 14.1% 12.7% 9.7% 27.1% 65.2% 1.10 0.90
2024 Q1 10.2% 92.37 亿 11.9% 5.4% 8.5% 27.3% 63.1% 1.10 1.00
2023 Q4 10.0% 329.75 亿 14.1% 22.1% 9.1% 26.5% 64.1% 1.10 0.90

📊 股价与估值关系分析 📝 人工 🤖 自动

📈 量化分析
3年区间位置 接近3年高位
低点 89% 高点
高位区域 距高点 -6%

股价处于3年周期高位区域，距高点回撤5%-15%。可能是趋势延续中的正常回调，也可能是周期见顶的开始。需密切观察成交量和市场情绪变化。

建议：谨慎持有，控制仓位
3年最高：¥83.17 当前价：¥78.15
强势上涨 距低点 +98.5%

股价从低点上涨50%-100%，已翻倍或接近翻倍。市场情绪偏乐观，但需警惕获利盘回吐压力。短线可能有惯性上涨，但风险收益比已不理想。

建议：逐步止盈，锁定利润
3年最低：¥39.36 当前价：¥78.15
估值中等偏低 PE分位 39%

估值处于历史中等偏低水平，既不便宜也不贵。可以考虑小仓位参与，等待更好机会。

📋 综合观点 🤖 自动 📝 估值人工 💎 财报 S
谨慎对待
量化评分 -0.8 (价格偏高 -1.0 + 估值极高 -2.0 + 利润波动惩罚 -0.5)

股价处于高位或估值偏高，风险收益比不佳。 注意：净利润存在一定波动，需警惕估值陷阱。

操作建议：观望或减仓

趋势与波动归因 📝 人工 🤖 自动

对标：沪深300 家用电器 白色家电 空调
周期 个股 沪深300 家用电器 白色家电 空调 α(vs指数) α(vs板块)
5日 — 0.82% — — — — —
20日 — -2.42% — — — — —
60日 1.06% -1.10% 3.56% 4.44% 4.73% +2.16% -3.38%
年初至今 — -1.57% — — — — —
半年 8.65% 12.06% 19.30% 20.64% 16.16% -3.41% -11.99%
1年 13.46% 22.36% 34.96% 35.54% 19.34% -8.90% -22.08%
2年 54.55% 44.26% 92.51% 92.00% 68.11% +10.29% -37.45%
3年 67.85% 15.59% 108.43% 99.66% 80.67% +52.26% -31.81%
📊 5年业绩与板块对比
指标（%） 对比 2024 2023 2022 2021 2020 均值
营收增长 个股 9.4 8.2 0.8 20.1 2.2 8.1
L1 8.2 1.5 1.7 51.7 14.1 15.4
净利增长 个股 14.3 14.1 3.4 5.0 12.4 9.8
L1 -69.6 92.3 21.6 96.0 -52.8 17.5
ROE 个股 20.3 22.1 22.1 23.6 24.8 22.6
L1 4.2 6.2 9.7 8.5 11.0 7.9
毛利率 个股 26.4 26.5 24.2 22.5 25.1 25.0
L1 24.3 25.9 24.9 24.4 26.7 25.3
资产负债率 个股 62.3 64.1 64.1 65.3 65.5 64.3
L1 46.8 45.0 44.1 48.1 48.1 46.4
指标（%） 对比 2024 2023 2022 2021 2020 均值
营收增长 个股 9.4 8.2 0.8 20.1 2.2 8.1
L2 2.4 2.7 7.0 65.7 11.0 17.8
净利增长 个股 14.3 14.1 3.4 5.0 12.4 9.8
L2 -91.1 168.0 33.0 165.7 -54.1 44.3
ROE 个股 20.3 22.1 22.1 23.6 24.8 22.6
L2 3.5 9.7 11.7 7.7 9.7 8.5
毛利率 个股 26.4 26.5 24.2 22.5 25.1 25.0
L2 25.2 26.6 25.3 25.1 26.9 25.8
资产负债率 个股 62.3 64.1 64.1 65.3 65.5 64.3
L2 48.1 46.7 45.0 46.9 46.7 46.7
指标（%） 对比 2024 2023 2022 2021 2020 均值
营收增长 个股 9.4 8.2 0.8 20.1 2.2 8.1
L3 3.5 -0.8 8.0 17.8 7.7 7.3
净利增长 个股 14.3 14.1 3.4 5.0 12.4 9.8
L3 -39.8 -19.5 -20.1 42.3 -516.8 -110.8
ROE 个股 20.3 22.1 22.1 23.6 24.8 22.6
L3 8.7 9.0 10.9 11.6 2.4 8.6
毛利率 个股 26.4 26.5 24.2 22.5 25.1 25.0
L3 24.5 25.3 24.5 23.7 24.9 24.6
资产负债率 个股 62.3 64.1 64.1 65.3 65.5 64.3
L3 50.9 51.0 53.9 55.1 54.7 53.1
• 营收增速落后行业 -9.6% • ROE领先行业 +14.1% • 负债率高于行业 +17.6%，关注风险 • 业绩稳定，波动性低

时间轴

  1. 支撑/压力更新
    支撑：75；压力：85
  2. 更新
    状态从 切换到 草稿
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