中国移动 (600941.SH) 趋势、估值和交易策略分析

中国移动

600941.SH
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对比基准： 沪深300 更新于 2026-03-13

💡 归因摘要 人工撰写

股价与大盘指数无相关性，主要是走的是自己的独立行情，与中国电信和中国联通走势相关性较高。股价主要与财报业绩正相关。

趋势与波动归因 📝 人工 🤖 自动

对标：沪深300 通信 通信服务
主趋势
🔴 下跌
趋势强度
弱势 ↓↓
所处阶段
底部构筑
周期 个股 沪深300 通信 通信服务 α(vs指数) α(vs板块)
5日 — — — — — —
20日 — — — — — —
60日 1.24% -0.66% — — +1.90% —
年初至今 -5.15% -0.28% — — -4.87% —
半年 -11.87% 4.19% 9.64% -4.68% -16.06% -7.19%
1年 -19.64% 20.97% 68.07% -5.34% -40.61% -14.30%
2年 -13.24% 28.61% 138.56% 39.78% -41.85% -53.02%
3年 -15.70% 17.95% 177.75% 46.12% -33.65% -61.82%
归因结论与多周期超额收益
周期个股收益超额(指数)超额(L1)超额(L2)超额(L3)
半年 -11.87% -16.06% -21.51% -7.19% —
1年 -19.64% -40.61% -87.71% -14.30% —
2年 -13.24% -41.85% -151.80% -53.02% —
3年 -15.70% -33.65% -193.45% -61.82% —
高弹性品种 高风险高收益 🤖
板块涨 1% 它可能涨 1.5 到 2%，但跌的时候也会跌更多。
抗跌性强 防御属性好
行业整体下跌时，这只股票跌得少甚至不跌，说明市场认可其价值，下跌时有资金承接。
跑输板块 需警惕，找原因
同行业都在涨，但这只股票涨得少；行业跌时，它跌得更多。说明市场对其信心不足。
低波动品种 稳健，波动小
涨跌幅度都比板块小，相对稳健。
走势独立 需单独分析
涨跌和行业没什么关系，有自己的逻辑。
📊 5年业绩与板块对比
指标（%） 对比 20242023202220212020 均值
营收增长 个股 3.1 7.7 10.5 10.4 3.0 6.9
通信 6.6 -1.3 5.1 18.2 — 6.8
净利增长 个股 5.0 5.0 8.2 7.5 1.4 5.4
通信 -130.0 -101.6 -8.0 -438.0 — -139.9
ROE 个股 10.4 10.3 10.3 10.2 9.9 10.2
通信 -2.6 -3.8 1.9 -1.7 — 1.1
毛利率 个股 29.0 28.2 27.8 28.8 30.6 28.9
通信 25.6 26.8 26.8 27.5 — 26.9
资产负债率 个股 34.3 33.0 33.4 34.9 34.0 33.9
通信 41.6 39.8 40.6 41.3 — 45.2
指标（%） 对比 20242023202220212020 均值
营收增长 个股 3.1 7.7 10.5 10.4 3.0 6.9
通信服务 -0.7 0.7 4.9 14.9 5.6 5.1
净利增长 个股 5.0 5.0 8.2 7.5 1.4 5.4
通信服务 -252.4 -103.4 -27.2 -1,408.1 -1,030.3 -564.3
ROE 个股 10.4 10.3 10.3 10.2 9.9 10.2
通信服务 -7.9 -7.9 -2.0 -9.3 2.0 -5.0
毛利率 个股 29.0 28.2 27.8 28.8 30.6 28.9
通信服务 20.2 22.5 22.4 23.9 25.6 22.9
资产负债率 个股 34.3 33.0 33.4 34.9 34.0 33.9
通信服务 46.9 44.8 44.4 43.6 41.4 44.2
• ROE领先行业 +15.2% • 毛利率高于行业 +6% • 负债率低于行业，财务更稳健 • 业绩稳定，波动性低
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