药明康德股价趋势预测及交易策略-2022.9.22

药明康德股票交易策略:2022.9.22 从技术图形上看,今日早盘低开之后略有反弹,随后震荡走低,盘中续创新低,跌破70元至69.72元,收盘时下跌2.43%。股价快速打出阶段性底部的可能性较高,重点关注下方支撑位65元和60元。目前的下跌趋势不会出现像样的反弹,同时也不具备反弹的空间,不建议抄底。目前估值过高才是核心问题。目前股价已经破位下行,从逻辑上会引发更多的卖盘止损出现,短线不排除还有反复,但技术形态已经不支撑看多和做多了。目前暂无长线持有空间,上方套牢盘巨大,上行空间有限。建议仓位10%以内。从基本面来看,2022H1实现营业收入177.56亿元,YoY+68.52%,归母净利润46.36亿元,YoY+73.29%,扣非净利润38.50亿元,YoY+81.00%,EPS 1.59元,研发费用6.57亿元,YoY+62.50%,加权平均净资产收益率11.38%。目前TTM为29.42倍(以股价70.15元测算),距离合理估值还有一定的溢价空间,左侧交易的TTM建议控制在24倍左右。建议以技术形态为交易策略,中长线持有利润空间暂时看不到。截止6月30日股东人数:21.64万以上,散户化严重,持股分散,机构较少,股价难有大的趋势性行情,以波段震荡为主的阶段性行情为主。注:本文提供的交易策略均是我个人正在使用的,仅适合稳健的投资者以价值投资为主线,技术形态为辅助参考,不构成投资建议,交易的买点和卖点只供参考,盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录:

2022.9.20 从技术图形上看,今日早盘跳水,盘中打出近期的最低点72.32元,随后盘面有所回暖,短线不排除可能反弹一下,但是空间是有限的,中线级别的下行空间已经打开,目前止跌迹象不明显。继续维持前期观点,已经持有仓位的投资者建议在73元-78元之间高抛低吸,放弃中线回本的幻想是,以短线的灵活快速降低持仓成本,目前的K线组合反弹空间是非常有限的,短线建议止损位72元,不回补。目前估值过高才是核心问题。目前股价已经破位下行,从逻辑上会引发更多的卖盘止损出现,短线不排除还有反复,但技术形态已经不支撑看多和做多了。建议止损离场,耐心等待股价企稳之后的中线级别的反弹。下一支撑位72元和70元,重点关注。目前暂无长线持有空间,上方套牢盘巨大,上行空间有限。建议仓位10%以内。从基本面来看,2022H1实现营业收入177.56亿元,YoY+68.52%,归母净利润46.36亿元,YoY+73.29%,扣非净利润38.50亿元,YoY+81.00%,EPS 1.59元,研发费用6.57亿元,YoY+62.50%,加权平均净资产收益率11.38%。从净利润角度来看,这份半年报的成色是严重不足的,除去节约下的利息2亿和公允价值变动9亿,净利润仅34亿多一点,并且应收款大增20亿,存货大幅减少。营业收入仅美国市场实现了翻倍增长,其他区域大幅放缓。目前业绩判断天花板尚早,但估值消化将是一个长期的过程。估值目前相对非常贵,建议以技术形态为交易策略,中长线持有利润空间暂时看不到。截止6月30日股东人数:21.64万以上,散户化严重,持股分散,机构较少,股价难有大的趋势性行情,以波段震荡为主的阶段性行情为主。

2022.9.15 从技术图形上看,经过连续两日的暴跌,昨日开始反弹,今日股价跳空高开,收盘时上涨1.98%,盘中抛压明显。已经持有仓位的投资者建议在73元-78元之间高抛低吸,放弃中线回本的幻想是,以短线的灵活快速降低持仓成本,目前的K线组合反弹空间是非常有限的,建议止损位72元,不回补。目前估值过高才是核心问题。目前股价已经破位下行,从逻辑上会引发更多的卖盘止损出现,短线不排除还有反复,但技术形态已经不支撑看多和做多了。建议止损离场,耐心等待股价企稳之后的中线级别的反弹。下一支撑位72元和70元,重点关注。目前暂无长线持有空间,上方套牢盘巨大,上行空间有限。建议仓位10%以内。

2022.9.13 从技术图形上看,今日股价在早盘大幅低开之后迅速跳水至跌停,盘中76.5元附近略有支撑,临近午盘时封跌停板。整个CXO和CRO均大幅下挫,传闻美国签署法案,鼓励生物行业本土制造,对于严重依赖美国市场的行业构成极大的风险,不要主观的认为澄清传闻就会反弹,目前估值过高才是核心问题。我在前期为短线资金设置止损位81.2元,早盘竞价基本上都到了,应该第一时间止损离场。目前股价已经再次破位下行,从逻辑上会引发更多的卖盘止损出现,短线不排除还有反复,但技术形态已经不支撑看多和做多了。建议止损离场,耐心等待股价企稳之后的中线级别的反弹。下一支撑位75元和70元,重点关注。目前暂无长线持有空间,上方套牢盘巨大,上行空间有限。建议仓位10%以内。

2022.9.7 从技术图形上看,今日股价在早盘跳水至81.85元之后持续反弹,尾盘时微涨,短线来看股价在前期低点附近存在一定的支撑。建议短线交易背靠82元高抛低吸,跌破81.2元止损离场,不建议回补。暂时看不到中线反弹空间。目前暂无长线持有空间,上方套牢盘巨大,上行空间有限。建议仓位10%以内。

2022.9.1 从技术图形上看,目前股价位于区间震荡下轨附近,短线交易建议背靠85元高抛低吸,中线背靠85元博反弹,目标价100元。短线和中线止损位85元。目前暂无长线持有空间,上方套牢盘巨大,上行空间有限。建议仓位10%以内。

2022.8.10 从技术图形上看,目前股价位于区间震荡下轨附近,股价在90.6元获得部分抄底资金介入之后,略有反弹,最高价97.68元,但最近四个交易日连续处于近净卖出状态,今日更是持续走低,无论是成交量还是幅度,均不代表获得买盘支撑,短线情绪上可能还会有反复,暂时无好的参与空间,已经持有仓位或者抄底的资金要注意止损位90元的位置,一旦跌破,建议止损离场,反弹到91元再回补都可以,一定要注意股价可能的下行风险。中长线暂时还未看到上行空间,建议回避。建议仓位10%以内。

2022.7.27 从技术图形上看,受半年报影响,今日股价放量下挫,收盘时下跌5.12%。从技术形态上看跌,但并不意味着打开下行空间,后期走势需要进一步判断。前期我提醒止损位98元,今日已经跌破止损位,短线交易暂时回避,中长线未持有仓位的投资者暂时可以回避,耐心等待入场机会,入场机会为股价再次站上20日均线。建议仓位10%以内。

2022.7.22 从技术图形上看,近期股价和成交量持续回落,再次回到60日均线。暂时看不到中线级别的上行空间,但下行空间也并未打开,预测维持区间震荡的概率相对较高,短线交易区间建议在96元-108元之间高抛低吸。重点关注整数位置的支撑位,尽量耐心等待回调充分之后再介入,参考短线买点100元,目标位106元,止损位98元,回补位100.5元。建议仓位10%以内。

2022.4.11 从技术图形上看,近期成交量持续下降,短线有走弱迹象,重点关注下方100元的支撑位。建议短线交易买点101元,目标位109元,止损位99元,回补位100元。中长线处于下跌趋势,暂时无持有空间。总体操作思路逢高卖出。

2022.4.1 从技术图形上看,近期成交量持续下降,短线有走弱迹象,重点关注下方100元的支撑位。建议短线交易买点101元,目标位109元,止损位99元,回补位100元。中长线处于下跌趋势,暂时无持有空间。总体操作思路逢高卖出。

2022.3.25 从技术图形上看,今日股价大跌6.1%,全天成交量42.39亿元,目前操作难度较高,建议回避。股价中长线处于下跌趋势中,短线已经持续反弹中,股价从81元上涨到114元,上升幅度接近38%,已经超过中线级别的涨幅了,但是否具备持续走强的基础,目前难以确认,在操作上,可以以整数位或者以20日均线,10日均线尝试持有,一旦跌破这些均线,尽量回避。总体操作思路逢高卖出。

2022.3.24 从技术图形上看,股价中长线处于下跌趋势中,短线已经持续反弹中,股价从81元上涨到114元,上升幅度接近38%,已经超过中线级别的涨幅了,但是否具备持续走强的基础,目前难以确认,在操作上,可以以整数位或者以20日均线,10日均线尝试持有,一旦跌破这些均线,尽量回避。总体操作思路逢高卖出。

2022.3.18 从技术图形上看,股价短线已经企稳,可能维持区间震荡,波动幅度为86元-110元之间,短线交易在以不跌破3月15日的91元为下轨进行高抛低吸,以100元,95元等整数位为买点,以105元,100元为卖点,不追高,跌破下轨止损离场。中长线下跌趋势确立。建议投资者中长线回避,总体操作思路逢高卖出。

2022.3.9 发布公告称:公司独特的一体化CRDMO (合同研究、开发与生产)和CTDMO(合同检测、研发和生产)业务模式持续发力,2022年1至2月在手订单和销售收入同比增速均超过65%,创下历史新高。公司预计2022年第一季度收入同比增长将达到65-68%。展望全年,公司收入同比增长有望达到65-70%。

2022.3.9 从技术图形上看,今日股价跌破短线趋势,中长线下跌趋势确立。建议投资者中长线回避,短线交易把区间控制在80元-100元之间。总体操作思路逢高卖出。

2022.1.14 从技术图形上看,股价继续下行,在105元展开反弹,近期预计波动区间为102元-120元之间。短线交易暂时回避,耐心等待合适价位再进入。建议中长线多单回避。

2021.10.1 从技术图形上看,股价再次来到近期波动区间的下轨,重点观察120元的支撑力度,如果支撑有效,少量多单入场抢反弹,反弹力度维持在5%-8%的幅度内。同时,周线级别K线显示已经测试60日均线的支撑力度了。建议中长线多单离场回避。10月份我判断多头陷阱,目前走势已经得到确认了。

2021.10.29 药明康德发布公告称:2021年第三季度实现营业收入59.85亿元,同比去年增加30.58%,归属母公司股东净利润8.87亿元,同比去年增加36.23%,扣非后净利润9.79亿元,同比去年增加87.28%,EPS 0.3元。加权平均净资产收益率2.25%。研发费用2.40亿,去年同期为1.42亿。

2021.10.29 药明康德发布公告称:2021年前三季度实现营业收入165.21亿元,同比去年增加39.84%,归属母公司股东净利润35.62亿元,同比去年增加50.41%,扣非后净利润31.06亿元,同比去年增加87.81%,EPS 1.22元。加权平均净资产收益率9.53%。研发费用6.4亿,去年同期为4.75亿。

2021.10.1 从技术图形上看,近期股价走势被动跟涨医疗外包指数,上方170元是非常重要的压力位,就目前股价来看,上方空间已经不大了,从成交量来看,也不具备突破上方170元的能力。近期多单建议回避观望为主,这种技术图形很容易走出多头陷阱来。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

2021.9.26 从技术图形上看,股价走势不算老实,上方170元是非常重要的压力位,就目前股价来看,上方空间已经不大了,从成交量来看,也不具备突破上方170元的能力。近期多单建议回避观望为主,这种技术图形很容易走出多头陷阱来。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

药明康德2021.8.13发布公告称:2021年上半年实现营业收入105.37亿元,同比去年增加45.71%,归属母公司股东净利润26.75亿元,同比去年增加55.79%,扣非后净利润21.27亿元,同比去年增加88.05%,EPS 0.92元。在建工程43.59亿元。

报告期内,公司实现营业收入人民币 1,053,655.79 万元,同比增长 45.70%。本公司延续一季度的强劲增长势头,在合同研发与生产(CDMO)等高景气度业务的推动下,二季度销售收入持续强劲增长。其中临床研究及其他 CRO 服务,由于国内新冠疫情导致的负面影响已基本去除,较可比期间呈现大幅增长。

本期归属于上市公司股东的净利润同比增长 55.79%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长 88.05%。公司的经营效率仍保持在良好水平,去年同比期间由于新冠疫情导致的较低的运营效率已全面恢复,公司产能利用和经营效率得到不断提升,经营利润增长显著。同时,本期投资收益及公允价值变动收益共计人民币 102,523.15 万元,合计较上年同期增长人民币 39,555.76 万元,主要原因系公司所投资的标的公司公允价值上升以及处置投资标获取的收益,增加了公司部分非流动金融资产的公允价值变动收益以及投资收益。同时被本报告期内公司股价上涨导致可转债公允价值上升所带来的损失所部分抵消。

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为人民币 214,271.43 万元,较上年同期上升49.25%。主要系报告期内主营业务增长、成本付款控制有效且应收账款周转率改善。

基本每股收益以及稀释每股收益,较上年同期分别增长 46.03%和 46.77%,主要系本期归属于上市公司股东的净利润增长幅度较大。

2021 年 6 月,公司执行股东大会审议通过的 2020 年利润分配方案,以资本公积向全体股东每 10 股转增 2 股。转增前公司总股本为 2,450,633,599 股,本次转增共计 490,126,719 股,分配后总股本为 2,940,760,318 股。公司已按转增后的股数计算报告期间的基本和稀释每股收益,并也相应地调整了比较期间的每股收益。

加权平均净资产收益率同比下降 1.70 个百分点,扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比下降 0.07 个百分点。主要系 2020 年下半年 A 股定增及 H 股配售后本期归属于上市公司股东的加权平均净资产较上年同期大幅增长导致.

全文下载:药明康德:2021年半年度报告.pdf

股票代码:603259.SH 02359.HK

公司名称:无锡药明康德新药开发股份有限公司

英文名称:Wuxi Apptec Co.,Ltd.

主营业务:小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务,以全产业链平台的形式面向全球制药企业提供各类新药的研发、生产及配套服务、医疗器械检测及境外精准医疗研发生产服务。

员工人数:39716(截止2021年12月31日:34912)

股东总人数(户):21.64万(截止日期2022-06-30)

审计机构:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

最终控制人:Ge Li、Ning Zhao、刘晓钟、张朝晖 (持有无锡药明康德新药开发股份有限公司股份比例:9.27、0.82、0.80、0.78%)

办公地址:上海市浦东新区外高桥保税区富特中路288号

最近5年利润表

无锡药明康德新药开发股份有限公司为全球制药、生物科技和医疗器械公司提供新药研发和生产服务,属于医药研发服务行业,公司通过自身的研发和生产平台,为客户赋能,助力客户更快更好地进行新药研发。公司主营业务涵盖 CRO、化学药物 CDMO、细胞和基因治疗 CTDMO(合同检测、研发和生产)等领域。目前,全球大多数医药研发服务公司集中于新药研发的某一阶段,如临床前 CRO、临床试验 CRO、CDMO 等。此外,还有包括公司在内的为数不多的“一体化、端到端”的研发服务平台,可以为客户提供一站式的新药研发生产服务。“一体化、端到端”的新药研发服务平台,能够顺应药物研发价值链,从早期药物发现阶段开始为客户提供服务,在能力和规模方面为客户赋能,通过高品质的服务质量和效率,赢得客户信任,并在客户项目不断推进的过程中,从“跟随项目发展”到“跟随药物分子发展”,不断扩大服务,获得持续的增长。

2022H1实现营业收入177.56亿元,YoY+68.52%,归母净利润46.36亿元,YoY+73.29%,扣非净利润38.50亿元,YoY+81.00%,EPS 1.59元,研发费用6.57亿元,YoY+62.50%,加权平均净资产收益率11.38%。

2021年年报,2021年实现销售收入229.02亿元,同比去年增加38.50%,归属母公司股东净利润50.97亿元,同比去年增加72.19%,扣非后净利润40.64亿元,同比去年增加70.38%,EPS 1.75元。加权平均净资产收益率14.05%。每股现金股利0.51740元(含税)。研发费用9.42亿元,同比去年增加35.91%。其中,化学业务实现收入人民币 1,408,722.02 万元,同比增长 46.93%,测试业务实现收入人民币 452,511.13 万元,同比增长 38.03%,生物学业务实现收入人民币 198,509.25 万元,同比增长 30.05%,细胞及基因疗法 CTDMO 业务实现收入人民币 102,640.12 万元,同比下降 2.79%,国内新药研发服务部实现收入人民币 125,103.99 万元,同比增长 17.47%。来自美国客户收入人民币 121.46 亿元,同比增长 37.1%;来自欧洲客户收入人民币 37.19 亿元,同比增长 40.3%;来自中国客户收入人民币 58.02 亿元,同比增长 40.0%;来自其他地区客户收入人民币 12.34 亿元,同比增长 40.7%。

最新公告:

2022.4.10 预计 2022 年第一季度实现营业收入约为人民币 847,441.93 万元,较 2021 年同期(以下简称“上年同期”)的人民币 495,047.96 万元,同比增长约 71.18%。预计 2022 年第一季度实现归属于本公司股东的净利润约为人民币164,294.73 万元,较上年同期的人民币 149,980.54 万元,同比增长约 9.54%;本期基本每股收益预计约为人民币 0.56 元,较上年同期的人民币 0.52 元,同比增长约 7.69%。

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