京东方股价趋势预测及交易策略-2022.9.23

京东方A股票交易策略:2022.9.23 从技术图形上看,近期股价再次跌破前期的最低点,短线暂时围绕3.3元-3.5元之间波动,我前期预测会测试上一个波段的最低点,现在已经跌破,并且仅在3.3元支撑位止跌。继续维持前期观点,打开下行空间的迹象明显,中线和短线交易建议暂时回避。目前股价缺乏短线空间,长线可以坚定持有,目标价5.4元,但需要的时间会很久很久,谨慎参与。中线暂时看不到上行空间,短线波动率过低,不值得参与了。建议最高仓位不要超过总仓位5%。从基本面来看,2022年H1实现销售收入916.10亿元,YoY-15.66%,归母净利润65.96亿元,YoY-48.94%,扣非后净利润42.39亿元,YoY-63.65%,EPS 0.16元。加权平均净资产收益率4.80%,YoY-64.18%。研发费用53.62亿元,YoY+8.71%。目前市盈率为5.39倍(以股价3.62元测算),TTM为7.13倍(以股价3.62元测算),但因为面板过剩严重,价格下跌幅度较大,2022年Q2业绩大幅下滑,产品价格暂时无止跌企稳迹象,重点关注显示面板的价格和毛利率。京东方业绩呈现周期性波动,并且属于重资产,资产减值压力巨大,目前股价已经具备中长线持有空间了,建议中长线买点3.5元。截止2022-06-30日股东人数:164.13万以上,散户化严重,持股分散,机构较少,股价难有大的趋势性行情,以波段震荡为主的阶段性行情为主。注:本文提供的交易策略均是我个人正在使用的,仅适合稳健的投资者以价值投资为主线,技术形态为辅助参考,不构成投资建议,交易的买点和卖点只供参考,盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录:

2022.9.14 从技术图形上看,昨日我预测短线股价有企稳迹象,不排除还有上冲可能性,但下行趋势并未结束,前期的低点再一次测试的可能性较大。今日股价已经跌破上一个低点,打开下行空间的迹象明显,下一支撑位前期波段低点3.38元附近和3.3元,中线和短线交易建议暂时回避。目前股价缺乏短线空间,长线可以坚定持有,目标价5.4元,但需要的时间会很久很久,谨慎参与。中线暂时看不到上行空间,短线波动率过低,不值得参与了。建议最高仓位不要超过总仓位5%。

2022.9.13 从技术图形上看,短线股价有企稳迹象,不排除还有上冲可能性,但下行趋势并未结束,前期的低点再一次测试的可能性较大,目前股价缺乏短线空间,长线可以坚定持有,目标价5.4元,但需要的时间会很久很久,谨慎参与。中线暂时看不到上行空间,短线波动率过低,不值得参与了。建议最高仓位不要超过总仓位5%。

2022.8.29从技术图形上看,近期股价再次走弱,持续阴跌,无论是短线,中长线建议暂时回避。建议中长线买点3.5元,目标位4.2元,止损位暂无,回补位暂无,建议最高仓位不要超过总仓位5%。

2022.4.28从技术图形上看,股价中长线处于下跌趋势中,目前股价已经具备中长线持有空间了,建议中长线买点3.6元,目标位4.2元,止损位暂无,回补位暂无,建议最高仓位不要超过总仓位5%。

2022.3.31从技术图形上看,股价中长线处于下跌趋势中,短线出现企稳迹象,建议仅短线交易,交易区间为4元-4.5元之间,高抛低吸,跌破区间下轨4元止损离场。这个技术图形是无法看多的。此股的长期目标位维持在3.5元-4.6元之间波动,不建议中长线持有,必须严格按照技术图形交易。

2022.3.8从技术图形上看,今日股价盘中打出了近期最低点4.21元,这个技术图形是无法看多的。建议投资者回避交易。待股价出现阶段性底部之后短线多单再入场做区间波段交易,此股的长期目标位维持在3.5元-4.6元之间波动,不建议中长线持有,必须严格按照技术图形交易。

2022.3.4从技术图形上看,今日股价盘中打出了近期最低点4.64元,这个技术图形是无法看多的。建议投资者回避交易。待股价出现阶段性底部之后短线多单再入场做区间波段交易,此股的长期目标位维持在3.5元-4.6元之间波动,不建议中长线持有,必须严格按照技术图形交易。

2021.11.04从技术图形上看,股价有所反弹,但是这种技术图形,离见底还早得很,在操作上,建议多单回避,出现阶段性底部之后短线多单再入场做区间波段交易,此股的长期目标位维持在3.5元-4.6元之间波动,不建议中长线持有,必须严格按照技术图形交易。

2021.10.4 从技术图形上看,股价再次破位下移,直逼5元的整数关口,在操作上,建议多单回避,出现阶段性底部之后短线多单再入场做区间波段交易,此股的长期目标位维持在3.5元-4.6元之间波动,不建议中长线持有,必须严格按照技术图形交易。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

股票代码:000725.SZ

审计机构:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

公司名称:京东方科技集团股份有限公司

英文名称:Boe Technology Group Co., Ltd.

员工人数:79461(截止2021年9月30日:76459)

股东总人数(户):164.13万(截止日期2022-06-30)

董事长:陈炎顺

办公地址:北京市大兴区经济技术开发区西环中路12号

最近5年利润表

京东方科技集团股份有限公司(BOE)创立于1993年4月,是全球领先的半导体显示技术、产品与服务提供商。产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视、车载、数字信息显示等各类显示领域。2014年,京东方(BOE)全球首发产品覆盖率38%,年新增专利申请量5116件;2015年上半年,新增专利申请量3250件,累计可使用专利超过32000件,位居全球业内前列。此外,京东方(BOE)手机面板出货量同比增长38%,市占率达18%;平板电脑面板出货量同比增长37%,市占率达32%,均位列全球第一。电视面板出货量同比增长154%,尤以UHD面板出货量增速迅猛,使京东方电视面板市占率增至11%,升至全球第4位。

2022年H1实现销售收入916.10亿元,YoY-15.66%,归母净利润65.96亿元,YoY-48.94%,扣非后净利润42.39亿元,YoY-63.65%,EPS 0.16元。加权平均净资产收益率4.80%,YoY-64.18%。研发费用53.62亿元,YoY+8.71%。

2022年Q1实现销售收入504.76亿元,YoY+0.40%,归母净利润43.89亿元,YoY-16.57%,扣非后净利润35.11亿元,YoY-21.71%,EPS 0.113元。加权平均净资产收益率3.25%,YoY-41.02%。研发费用28.06亿元,YoY+26.81%。

2021年年报,2021年实现销售收入2193.10亿元,同比去年增加61.79%,归属母公司股东净利润258.31亿元,同比去年增加412.96%,扣非后净利润239.38亿元,同比去年增加796.38%,EPS 0.71元。加权平均净资产收益率23.84%。每股现金股利0.21元。研发费用106.69亿元,同比去年增加39.67%。在建工程320亿元,资产减值44亿元。

2021年收入,成本,毛利率

显示器件销售额2022亿元,YoY+64.30%,成本1489亿元,YoY+45.07%,毛利率26.36%,YoY+9.76%。

物联网创新业务销售额283亿元,YoY+47.98%,成本251亿元,YoY+48.72%,毛利率11.52%,YoY-0.45%。

分区域:

中国大陆销售额938亿元,YoY+43.85%,成本660亿元,YoY+26.26%,毛利率29.63%,YoY+9.81%。

亚洲其他销售额961亿元,YoY+75.09%,成本680亿元,YoY+51.79%,毛利率29.18%,YoY+10.87%。

美洲销售额237亿元,YoY+130.40%,成本172亿元,YoY+94.39%,毛利率27.38%,YoY+13.45%。

2021年生产,销售,库存

TFT-LCD生产量79,091K ㎡,YoY+42.00%;销售量75,969K ㎡,YoY+37.00%;库存量6,000K ㎡,YoY+135.00%。

AMOLED生产量855K ㎡,YoY+59.00%;销售量836K ㎡,YoY+67.00%;库存量62K ㎡,YoY+55.00%。

北京第5代TFT-LCD产线转型取得新成果,创新应用产品占比实现新突破;鄂尔多斯第5.5代TFT-LCD产线满产满销,业绩大幅提升;福州第8.5代TFT-LCD产线产能创新高;合肥第10.5代TFT-LCD产线FHD类产品良率水平创行业新高;成都、绵阳第6代AMOLED 产线运营质量稳步提升;重庆第6代AMOLED产线成功实现量产交付。

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