高级量化对比分析
工商银行 (601398.sh)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
23.15%vs 基准 22.64%
📊 波动率
16.6%基准 15.0%
量化摘要
对工商银行的股价走势进行量化分析显示，其表现与沪深300指数基本持平，投资价值尚不明确。 从投资价值角度看，其年化Alpha为21.43%，Beta值为0.04，属于低风险防御性特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(9.33%)显著低于基准，股价稳定性较好，具备良好的风险控制能力。 综合来看，工商银行的量化评级为“优秀”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
21.43%
Beta ?
0.04
夏普比率 ?
1.28
最大回撤 ?
9.33%
信息比率 ?
0.02
上行/下行捕获率 ?
15.5 / -10.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 0.53%，表现出色。
- 获得了 21.43% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.04，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准，显示出较好的风险控制能力。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 0.53% (24.32%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (21.43%)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (9.33%)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (1.99)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.15)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (-10.21)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.28)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (1.03)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-1.98%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (15.50)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
工商银行
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
24.32
23.79
0.53
夏普比率 ?
1.28
1.39
-0.11
索提诺比率 ?
1.99
1.91
0.08
卡玛比率 ?
2.61
2.27
0.34
风险与波动性
指标
工商银行
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
16.64
14.96
1.11x
最大回撤 (%) ?
9.33
10.49
0.89x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-1.72
-1.20
-0.52
日内平均波幅 (%) ?
1.69
1.15
1.47x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.04
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
21.43
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
21.98
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.02
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.04
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
0.13%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
15.50
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
-10.21
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
工商银行
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.15
-1.73
1.88
超额峰度 (Kurtosis) ?
1.03
12.87
-11.83
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-2.14
-2.16
0.02
奥米加比率 (Omega) ?
1.22
1.27
-0.05
动量与趋势
指标
工商银行
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
49.97
54.82
-4.85
动量 (21日, %) ?
-1.98
1.66
-3.64
动量 (63日, %) ?
7.45
0.79
6.66