高级量化对比分析
汇川技术 (300124.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
49.71%vs 基准 24.70%
📊 波动率
49.0%基准 20.9%
量化摘要
对汇川技术的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了25.14%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为12.80%，Beta值为1.74，属于高风险高回报特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(26.44%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，汇川技术的量化评级为“良好”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
12.80%
Beta ?
1.74
夏普比率 ?
0.96
最大回撤 ?
26.44%
信息比率 ?
0.69
上行/下行捕获率 ?
164.9 / 159.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 25.14%，表现出色。
- 获得了 12.80% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.74，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 25.14% (49.95%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (12.80%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.69)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (1.62)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (1.35)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (164.86)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.96)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (26.44%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (10.60)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (159.48)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
汇川技术
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
49.95
24.81
25.14
夏普比率 ?
0.96
1.04
-0.09
索提诺比率 ?
1.62
1.55
0.07
卡玛比率 ?
1.89
1.58
0.31
风险与波动性
指标
汇川技术
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
49.00
20.87
2.35x
最大回撤 (%) ?
26.44
15.66
1.69x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.82
-1.73
-2.08
日内平均波幅 (%) ?
3.45
1.40
2.46x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.74
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
12.80
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
36.33
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.69
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.74
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
54.97%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
164.86
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
159.48
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
汇川技术
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
1.35
0.09
1.26
超额峰度 (Kurtosis) ?
10.60
13.40
-2.80
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.11
-3.02
-3.09
奥米加比率 (Omega) ?
1.23
1.24
-0.01
动量与趋势
指标
汇川技术
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
52.61
59.10
-6.49
动量 (21日, %) ?
2.41
4.11
-1.70
动量 (63日, %) ?
26.22
15.03
11.18