高级量化对比分析
宁波港 (601018.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
-0.04%vs 基准 14.59%
📊 波动率
23.6%基准 15.6%
量化摘要
对宁波港的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低14.69%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为-6.45%，Beta值为0.54，属于低风险防御性特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(12.69%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，宁波港的量化评级为“欠佳”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-6.45%
Beta ?
0.54
夏普比率 ?
-0.13
最大回撤 ?
12.69%
信息比率 ?
-0.63
上行/下行捕获率 ?
23.8 / 28.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 14.69%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.54，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.47)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (28.20)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 14.69% (-0.04%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (-0.13)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (12.69%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (11.85)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-1.57%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (23.84)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
宁波港
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
-0.04
14.65
-14.69
夏普比率 ?
-0.13
0.74
-0.87
索提诺比率 ?
-0.19
0.99
-1.17
卡玛比率 ?
0.00
1.34
-1.35
风险与波动性
指标
宁波港
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
23.62
15.65
1.51x
最大回撤 (%) ?
12.69
10.90
1.16x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.17
-1.52
-0.66
日内平均波幅 (%) ?
1.80
1.20
1.50x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.54
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-6.45
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
23.21
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.63
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.36
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
12.74%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
23.84
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
28.20
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
宁波港
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.47
-1.68
2.15
超额峰度 (Kurtosis) ?
11.85
10.50
1.35
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.40
-2.51
-0.89
奥米加比率 (Omega) ?
1.00
1.15
-0.15
动量与趋势
指标
宁波港
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
49.73
45.08
4.66
动量 (21日, %) ?
-1.57
-3.89
2.32
动量 (63日, %) ?
1.08
1.29
-0.21