高级量化对比分析
赣锋锂业 (002460.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
41.02%vs 基准 31.30%
📊 波动率
47.2%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了9.87%的年化超额收益。 其年化Alpha为4.89%，Beta值为1.41，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(33.68%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“一般”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
4.89%
Beta ?
1.41
夏普比率 ?
0.82
最大回撤 ?
33.68%
信息比率 ?
0.27
上行/下行捕获率 ?
145.6 / 151.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 9.87%，表现出色。
- 获得了 4.89% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.41，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 9.87% (41.60%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (4.89%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.72)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (145.61)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.82)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (33.68%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (2.83)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-2.79%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (151.17)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
赣锋锂业
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
41.60
31.73
9.87
夏普比率 ?
0.82
1.33
-0.51
索提诺比率 ?
1.36
2.08
-0.72
卡玛比率 ?
1.24
2.03
-0.79
风险与波动性
指标
赣锋锂业
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
47.21
21.56
2.19x
最大回撤 (%) ?
33.68
15.66
2.15x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.64
-1.60
-2.04
日内平均波幅 (%) ?
3.50
1.35
2.59x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.41
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
4.89
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
37.15
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.27
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.65
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
41.62%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
145.61
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
151.17
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
赣锋锂业
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.72
0.38
0.34
超额峰度 (Kurtosis) ?
2.83
12.51
-9.69
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.67
-2.96
-2.71
奥米加比率 (Omega) ?
1.18
1.31
-0.13
动量与趋势
指标
赣锋锂业
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
56.69
82.45
-25.76
动量 (21日, %) ?
-2.79
5.52
-8.31
动量 (63日, %) ?
25.20
13.42
11.79