高级量化对比分析
中信特钢 (000708.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
22.40%vs 基准 29.93%
📊 波动率
28.6%基准 21.3%
量化摘要
对中信特钢的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低7.56%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为-0.10%，Beta值为0.84，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(22.10%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，中信特钢的量化评级为“不佳”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-0.10%
Beta ?
0.84
夏普比率 ?
0.68
最大回撤 ?
22.10%
信息比率 ?
-0.34
上行/下行捕获率 ?
68.1 / 65.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 7.56%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.84，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (7.62%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (65.66)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 7.56% (22.50%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.68)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (22.10%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.35)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (6.30)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (68.13)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
中信特钢
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
22.50
30.06
-7.56
夏普比率 ?
0.68
1.27
-0.59
索提诺比率 ?
0.97
1.92
-0.95
卡玛比率 ?
1.02
1.92
-0.90
风险与波动性
指标
中信特钢
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
28.59
21.33
1.34x
最大回撤 (%) ?
22.10
15.66
1.41x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.47
-1.73
-0.74
日内平均波幅 (%) ?
2.36
1.42
1.67x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.84
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-0.10
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
22.53
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.34
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.63
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
39.34%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
68.13
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
65.66
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
中信特钢
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.35
0.19
-0.54
超额峰度 (Kurtosis) ?
6.30
12.49
-6.18
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.27
-3.02
-1.25
奥米加比率 (Omega) ?
1.14
1.29
-0.14
动量与趋势
指标
中信特钢
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
67.10
58.22
8.88
动量 (21日, %) ?
7.62
3.11
4.51
动量 (63日, %) ?
12.19
14.87
-2.68