高级量化对比分析
兴发集团 (600141.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
79.43%vs 基准 43.70%
📊 波动率
33.8%基准 22.1%
量化摘要
对兴发集团的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了35.94%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为30.34%，Beta值为0.97，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(19.17%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，兴发集团的量化评级为“卓越”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
30.34%
Beta ?
0.97
夏普比率 ?
2.28
最大回撤 ?
19.17%
信息比率 ?
1.38
上行/下行捕获率 ?
95.0 / 67.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 35.94%，表现出色。
- 获得了 30.34% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.97，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 35.94% (79.85%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (30.34%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (2.28)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (1.38)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (3.64)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.02)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (13.62%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (67.46)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (19.17%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.44)
- RSI(14日): 进入超买区间，可能存在短期回调风险 (72.63)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
兴发集团
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
79.85
43.91
35.94
夏普比率 ?
2.28
1.85
0.42
索提诺比率 ?
3.64
2.92
0.73
卡玛比率 ?
4.17
2.80
1.36
风险与波动性
指标
兴发集团
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
33.76
22.07
1.53x
最大回撤 (%) ?
19.17
15.66
1.22x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.65
-1.73
-0.92
日内平均波幅 (%) ?
2.81
1.42
1.98x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.97
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
30.34
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
26.03
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
1.38
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.64
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
40.59%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
94.97
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
67.46
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
兴发集团
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.02
0.30
-0.29
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.44
11.09
-7.66
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.44
-3.02
-1.41
奥米加比率 (Omega) ?
1.39
1.41
-0.02
动量与趋势
指标
兴发集团
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
72.63
60.93
11.70
动量 (21日, %) ?
13.62
3.52
10.10
动量 (63日, %) ?
45.48
16.43
29.05