高级量化对比分析
太钢不锈 (000825.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
23.10%vs 基准 36.15%
📊 波动率
30.8%基准 22.0%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后13.11%。 其年化Alpha为-6.56%，Beta值为0.97，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(22.06%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-6.56%
Beta ?
0.97
夏普比率 ?
0.66
最大回撤 ?
22.06%
信息比率 ?
-0.59
上行/下行捕获率 ?
80.8 / 85.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 13.11%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.97，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.15)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (85.67)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 13.11% (23.20%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.66)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (22.06%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (5.95)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-2.17%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (80.82)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
太钢不锈
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
23.20
36.31
-13.11
夏普比率 ?
0.66
1.52
-0.86
索提诺比率 ?
1.00
2.38
-1.38
卡玛比率 ?
1.05
2.32
-1.27
风险与波动性
指标
太钢不锈
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
30.76
21.97
1.40x
最大回撤 (%) ?
22.06
15.66
1.41x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.68
-1.70
-0.98
日内平均波幅 (%) ?
2.51
1.40
1.79x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.97
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-6.56
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
22.28
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.59
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.69
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
47.61%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
80.82
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
85.67
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
太钢不锈
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.15
0.35
-0.20
超额峰度 (Kurtosis) ?
5.95
11.37
-5.42
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.11
-3.00
-1.11
奥米加比率 (Omega) ?
1.15
1.34
-0.20
动量与趋势
指标
太钢不锈
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
49.78
65.12
-15.34
动量 (21日, %) ?
-2.17
8.36
-10.53
动量 (63日, %) ?
12.81
16.84
-4.02