高级量化对比分析
永兴材料 (002756.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
12.31%vs 基准 36.15%
📊 波动率
42.5%基准 22.0%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后23.95%。 其年化Alpha为-17.11%，Beta值为1.20，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(39.74%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-17.11%
Beta ?
1.20
夏普比率 ?
0.22
最大回撤 ?
39.74%
信息比率 ?
-0.71
上行/下行捕获率 ?
101.3 / 123.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 23.95%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 1.20，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.55)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 23.95% (12.37%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.22)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (39.74%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.28)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (123.54)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
永兴材料
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
12.37
36.31
-23.95
夏普比率 ?
0.22
1.52
-1.30
索提诺比率 ?
0.35
2.38
-2.03
卡玛比率 ?
0.31
2.32
-2.01
风险与波动性
指标
永兴材料
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
42.47
21.97
1.93x
最大回撤 (%) ?
39.74
15.66
2.54x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.61
-1.70
-1.91
日内平均波幅 (%) ?
3.37
1.40
2.41x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.20
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-17.11
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
33.66
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.71
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.62
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
38.21%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
101.35
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
123.54
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
永兴材料
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.55
0.35
0.20
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.28
11.37
-8.09
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.37
-3.00
-2.37
奥米加比率 (Omega) ?
1.08
1.34
-0.26
动量与趋势
指标
永兴材料
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
51.81
65.12
-13.31
动量 (21日, %) ?
1.20
8.36
-7.16
动量 (63日, %) ?
16.63
16.84
-0.20