高级量化对比分析
火炬电子 (603678.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
69.29%vs 基准 36.15%
📊 波动率
48.0%基准 22.0%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了33.33%的年化超额收益。 其年化Alpha为30.62%，Beta值为1.13，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(22.37%)高于基准，风险暴露较大。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
30.62%
Beta ?
1.13
夏普比率 ?
1.39
最大回撤 ?
22.37%
信息比率 ?
0.81
上行/下行捕获率 ?
105.0 / 82.1
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 33.33%，表现出色。
- 获得了 30.62% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.13，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 33.33% (69.65%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (30.62%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.81)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.65)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (82.08)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.39)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (22.37%)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
火炬电子
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
69.65
36.31
33.33
夏普比率 ?
1.39
1.52
-0.13
索提诺比率 ?
2.35
2.38
-0.03
卡玛比率 ?
3.11
2.32
0.79
风险与波动性
指标
火炬电子
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
47.98
21.97
2.18x
最大回撤 (%) ?
22.37
15.66
1.43x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-4.00
-1.70
-2.30
日内平均波幅 (%) ?
4.33
1.40
3.09x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.13
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
30.62
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
41.10
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.81
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.52
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
26.99%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
105.02
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
82.08
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
火炬电子
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.65
0.35
0.30
超额峰度 (Kurtosis) ?
0.90
11.37
-10.47
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.13
-3.00
-2.14
奥米加比率 (Omega) ?
1.24
1.34
-0.10
动量与趋势
指标
火炬电子
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
47.73
65.12
-17.39
动量 (21日, %) ?
1.88
8.36
-6.48
动量 (63日, %) ?
10.09
16.84
-6.75