高级量化对比分析
南京高科 (600064.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
47.59%vs 基准 38.84%
📊 波动率
27.9%基准 21.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了8.80%的年化超额收益。 其年化Alpha为8.52%，Beta值为0.98，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(22.13%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“良好”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
8.52%
Beta ?
0.98
夏普比率 ?
1.60
最大回撤 ?
22.13%
信息比率 ?
0.49
上行/下行捕获率 ?
84.3 / 71.4
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 8.80%，表现出色。
- 获得了 8.52% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.98，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 8.80% (47.81%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (8.52%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (71.44)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.60)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (22.13%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.56)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (9.84)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (84.31)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
南京高科
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
47.81
39.02
8.80
夏普比率 ?
1.60
1.65
-0.04
索提诺比率 ?
2.36
2.59
-0.23
卡玛比率 ?
2.16
2.49
-0.33
风险与波动性
指标
南京高科
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
27.95
21.89
1.28x
最大回撤 (%) ?
22.13
15.66
1.41x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.25
-1.60
-0.65
日内平均波幅 (%) ?
2.01
1.39
1.45x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.98
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
8.52
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
17.79
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.49
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.77
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
59.51%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
84.31
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
71.44
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
南京高科
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.56
0.35
-0.91
超额峰度 (Kurtosis) ?
9.84
11.55
-1.71
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.82
-2.99
-0.83
奥米加比率 (Omega) ?
1.34
1.37
-0.03
动量与趋势
指标
南京高科
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
66.07
65.81
0.26
动量 (21日, %) ?
5.72
7.87
-2.15
动量 (63日, %) ?
10.21
16.98
-6.78