高级量化对比分析
聚和材料 (688503.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
4.78%vs 基准 15.17%
📊 波动率
59.2%基准 15.4%
量化摘要
对聚和材料的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低10.43%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为-5.83%，Beta值为2.04，属于高风险高回报特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(47.05%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，聚和材料的量化评级为“不佳”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-5.83%
Beta ?
2.04
夏普比率 ?
0.03
最大回撤 ?
47.05%
信息比率 ?
-0.20
上行/下行捕获率 ?
178.6 / 203.9
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 10.43%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 2.04，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (6.71%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (178.58)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 10.43% (4.80%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.03)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (47.05%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.11)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.62)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (203.89)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
聚和材料
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
4.80
15.23
-10.43
夏普比率 ?
0.03
0.79
-0.76
索提诺比率 ?
0.04
1.06
-1.02
卡玛比率 ?
0.10
1.40
-1.30
风险与波动性
指标
聚和材料
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
59.19
15.39
3.85x
最大回撤 (%) ?
47.05
10.90
4.32x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.30
-1.49
-3.81
日内平均波幅 (%) ?
5.31
1.17
4.54x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
2.04
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-5.83
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
52.68
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.20
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.53
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
28.05%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
178.58
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
203.89
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
聚和材料
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.11
-1.65
1.54
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.62
11.01
-7.39
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-7.77
-2.39
-5.38
奥米加比率 (Omega) ?
1.06
1.16
-0.10
动量与趋势
指标
聚和材料
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
53.15
50.40
2.75
动量 (21日, %) ?
6.71
0.07
6.64
动量 (63日, %) ?
-11.98
0.77
-12.76