高级量化对比分析
国新健康 (000503.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
50.90%vs 基准 38.18%
📊 波动率
55.2%基准 21.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了12.78%的年化超额收益。 其年化Alpha为24.23%，Beta值为0.99，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(42.22%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“一般”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
24.23%
Beta ?
0.99
夏普比率 ?
0.87
最大回撤 ?
42.22%
信息比率 ?
0.25
上行/下行捕获率 ?
109.0 / 102.1
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 12.78%，表现出色。
- 获得了 24.23% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.99，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 12.78% (51.15%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (24.23%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.60)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.87)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (42.22%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (1.86)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-8.78%)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
国新健康
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
51.15
38.36
12.78
夏普比率 ?
0.87
1.62
-0.74
索提诺比率 ?
1.42
2.54
-1.12
卡玛比率 ?
1.21
2.45
-1.24
风险与波动性
指标
国新健康
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
55.16
21.90
2.52x
最大回撤 (%) ?
42.22
15.66
2.70x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-4.48
-1.60
-2.88
日内平均波幅 (%) ?
4.50
1.39
3.23x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.99
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
24.23
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
50.72
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.25
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.39
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
15.48%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
108.96
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
102.08
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
国新健康
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.60
0.35
0.25
超额峰度 (Kurtosis) ?
1.86
11.54
-9.69
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-7.01
-2.99
-4.01
奥米加比率 (Omega) ?
1.19
1.37
-0.17
动量与趋势
指标
国新健康
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
38.06
64.61
-26.54
动量 (21日, %) ?
-8.78
6.70
-15.48
动量 (63日, %) ?
2.34
17.70
-15.37