高级量化对比分析
景津装备 (603279.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
-1.36%vs 基准 39.94%
📊 波动率
30.5%基准 21.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后41.49%。 其年化Alpha为-29.04%，Beta值为1.04，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(28.35%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-29.04%
Beta ?
1.04
夏普比率 ?
-0.14
最大回撤 ?
28.35%
信息比率 ?
-2.05
上行/下行捕获率 ?
81.2 / 114.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 41.49%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 1.04，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
暂无明显的上涨驱动因素。
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 41.49% (-1.36%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (-0.14)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (28.35%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.11)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (7.37)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-0.06%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (81.17)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (114.52)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
景津装备
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
-1.36
40.13
-41.49
夏普比率 ?
-0.14
1.70
-1.84
索提诺比率 ?
-0.21
2.67
-2.88
卡玛比率 ?
-0.05
2.56
-2.61
风险与波动性
指标
景津装备
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
30.48
21.89
1.39x
最大回撤 (%) ?
28.35
15.66
1.81x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.32
-1.60
-0.71
日内平均波幅 (%) ?
2.48
1.40
1.78x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.04
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-29.04
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
20.22
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-2.05
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.75
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
56.05%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
81.17
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
114.52
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
景津装备
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.11
0.34
-0.45
超额峰度 (Kurtosis) ?
7.37
11.56
-4.20
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.43
-2.99
-1.44
奥米加比率 (Omega) ?
1.00
1.38
-0.38
动量与趋势
指标
景津装备
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
52.96
66.49
-13.53
动量 (21日, %) ?
-0.06
7.76
-7.82
动量 (63日, %) ?
8.93
18.31
-9.38