高级量化对比分析
华东重机 (002685.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
13.06%vs 基准 17.58%
📊 波动率
61.9%基准 16.1%
量化摘要
对华东重机的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低4.54%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为16.35%，Beta值为0.90，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(51.02%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，华东重机的量化评级为“一般”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
16.35%
Beta ?
0.90
夏普比率 ?
0.16
最大回撤 ?
51.02%
信息比率 ?
-0.08
上行/下行捕获率 ?
105.3 / 111.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 4.54%，表现落后。
- 获得了 16.35% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.90，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (16.35%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.43)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 4.54% (13.11%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.16)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (51.02%)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-8.30%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (111.19)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
华东重机
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
13.11
17.65
-4.54
夏普比率 ?
0.16
0.91
-0.75
索提诺比率 ?
0.25
1.24
-0.98
卡玛比率 ?
0.26
1.32
-1.06
风险与波动性
指标
华东重机
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
61.85
16.10
3.84x
最大回撤 (%) ?
51.02
13.42
3.80x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.79
-1.52
-4.27
日内平均波幅 (%) ?
4.83
1.26
3.84x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.90
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
16.35
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
60.17
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.08
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.23
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
5.44%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
105.25
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
111.19
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
华东重机
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.43
-1.41
1.83
超额峰度 (Kurtosis) ?
0.85
9.45
-8.60
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-7.72
-2.47
-5.24
奥米加比率 (Omega) ?
1.08
1.18
-0.10
动量与趋势
指标
华东重机
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
45.64
55.26
-9.62
动量 (21日, %) ?
-8.30
1.30
-9.61
动量 (63日, %) ?
2.56
12.08
-9.52