高级量化对比分析
*ST景峰 (000908.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
28.79%vs 基准 45.70%
📊 波动率
51.8%基准 22.1%
量化摘要
对*ST景峰的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低17.36%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为61.34%，Beta值为-0.31，属于低风险防御性特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(37.30%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，*ST景峰的量化评级为“一般”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
61.34%
Beta ?
-0.31
夏普比率 ?
0.51
最大回撤 ?
37.30%
信息比率 ?
-0.29
上行/下行捕获率 ?
9.5 / -16.3
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 17.36%，表现落后。
- 获得了 61.34% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 -0.31，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (61.34%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.06)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (6.74%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (-16.32)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 17.36% (29.45%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.51)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (37.30%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (9.49)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
*ST景峰
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
29.45
46.81
-17.36
夏普比率 ?
0.51
1.98
-1.47
索提诺比率 ?
0.77
3.13
-2.37
卡玛比率 ?
0.79
2.99
-2.20
风险与波动性
指标
*ST景峰
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
51.84
22.10
2.35x
最大回撤 (%) ?
37.30
15.66
2.38x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.01
-1.60
-3.41
日内平均波幅 (%) ?
4.06
1.41
2.88x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
-0.31
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
61.34
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
58.96
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.29
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
-0.13
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
1.72%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
9.49
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
-16.32
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
*ST景峰
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.06
0.30
-0.24
超额峰度 (Kurtosis) ?
-1.00
11.23
-12.23
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.05
-2.99
-2.06
奥米加比率 (Omega) ?
1.12
1.44
-0.32
动量与趋势
指标
*ST景峰
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
52.64
66.61
-13.96
动量 (21日, %) ?
6.74
2.74
4.00
动量 (63日, %) ?
-1.51
17.15
-18.66