高级量化对比分析
有研粉材 (688456.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
85.95%vs 基准 44.02%
📊 波动率
46.0%基准 21.9%
量化摘要
对有研粉材的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了42.18%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为24.12%，Beta值为1.34，属于高风险高回报特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(22.86%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，有研粉材的量化评级为“良好”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
24.12%
Beta ?
1.34
夏普比率 ?
1.81
最大回撤 ?
22.86%
信息比率 ?
1.17
上行/下行捕获率 ?
124.6 / 104.9
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 42.18%，表现出色。
- 获得了 24.12% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.34，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 42.18% (86.41%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (24.12%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (1.17)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (124.58)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.81)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (22.86%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.35)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (5.48)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-1.62%)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
有研粉材
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
86.41
44.23
42.18
夏普比率 ?
1.81
1.88
-0.07
索提诺比率 ?
2.72
2.97
-0.24
卡玛比率 ?
3.78
2.82
0.96
风险与波动性
指标
有研粉材
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
45.98
21.90
2.10x
最大回撤 (%) ?
22.86
15.66
1.46x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.71
-1.60
-2.11
日内平均波幅 (%) ?
3.93
1.41
2.78x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.34
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
24.12
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
36.16
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
1.17
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.64
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
40.79%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
124.58
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
104.86
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
有研粉材
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.35
0.32
-0.66
超额峰度 (Kurtosis) ?
5.48
11.53
-6.04
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.16
-2.99
-3.17
奥米加比率 (Omega) ?
1.32
1.42
-0.10
动量与趋势
指标
有研粉材
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
48.17
61.31
-13.14
动量 (21日, %) ?
-1.62
1.93
-3.55
动量 (63日, %) ?
35.35
15.40
19.95