中国石化估值是否合理？

PE19.55倍,历史97%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位97%含义？

当前估值在历史中位置。97%时间低于当前,3%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中国石化(600028.SH)估值分析：PE 19.55 (97%分位)值得投资吗？

在近1年内，中国石化的滚动市盈率 (PE TTM)为 19.55，其历史估值水平偏高（分位 97%）。同期估值范围在 10.03 (最低) 到 20.34 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中国石化 600028.SH20251211焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	14.01	67.51	-53.50	-79.2%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	19.55	47.93	-28.38	-59.2%	—	偏高
市净率 (PB)	0.85	2.75	-1.90	-69.1%	—	合理
市销率 (PS)	0.23	1.92	-1.69	-88.0%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	14.01	74%	13.76	12.74 ~ 14.57	86%	13.64	11.35 ~ 14.57	92%	13.01	9.47 ~ 14.57	95%	12.26	7.00 ~ 14.57	95%	12.26	7.00 ~ 14.57	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	19.55	88%	18.00	15.11 ~ 20.34	94%	15.31	12.97 ~ 20.34	97%	13.81	10.03 ~ 20.34	98%	13.06	7.33 ~ 20.34	98%	13.06	7.33 ~ 20.34	偏高
市净率 (PB)	0.85	65%	0.84	0.78 ~ 0.89	53%	0.85	0.78 ~ 1.00	36%	0.89	0.78 ~ 1.09	38%	0.89	0.64 ~ 1.09	38%	0.89	0.64 ~ 1.09	合理
市销率 (PS)	0.23	74%	0.23	0.21 ~ 0.24	69%	0.23	0.21 ~ 0.26	51%	0.23	0.19 ~ 0.27	59%	0.23	0.18 ~ 0.27	59%	0.23	0.18 ~ 0.27	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
基础化工	L1	555	7.41万亿	6.70万亿	1,260.72亿	2.76%	1.86%	47.83	23.01	51.96	23.39	4.30	2.35	4.34	0.22%	0.29%	0.70%	1.07%	2025-12-11
石油石化	L1	44	4.63万亿	2.96万亿	89.97亿	2.04%	0.30%	42.40	12.78	51.67	11.69	5.61	1.79	2.29	0.07%	0.25%	0.64%	1.46%	2025-12-11
炼化及贸易	L2	29	3.03万亿	2.66万亿	55.77亿	1.83%	0.21%	47.93	13.57	67.51	12.50	2.75	2.00	1.92	0.03%	0.24%	0.59%	0.86%	2025-12-11

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

炼化及贸易核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
中国石油	10.74	11.16	1.13	0.60	8.22%	0.69	8.52	10.96%	2万亿	11.56亿
中国石化	14.01	19.55	0.85	0.23	3.63%	0.25	6.86	4.84%	7,047亿	6.32亿
恒力石化	18.62	18.84	2.03	0.56	7.85%	0.71	9.18	10.46%	1,311亿	2.41亿
荣盛石化	128.65	126.59	2.13	0.29	2.03%	0.09	4.37	2.71%	932亿	1.70亿
东方盛虹	—	—	1.81	0.44	0.37%	0.02	5.06	0.49%	605亿	8,621.35万
卫星化学	9.06	8.97	1.72	1.21	12.05%	1.11	9.51	16.07%	550亿	4.83亿
桐昆股份	28.41	19.58	0.90	0.34	4.16%	0.65	15.75	5.55%	341亿	1.64亿
广汇能源	10.86	16.32	1.35	0.88	3.98%	0.16	3.73	5.31%	322亿	4.22亿
恒逸石化	128.13	128.03	1.29	0.24	0.94%	0.07	6.47	1.25%	300亿	2.30亿
上海石化	88.94	—	1.16	0.32	-1.75%	—	2.30	-2.33%	281亿	1.04亿
齐翔腾达	411.89	—	1.15	0.52	-1.26%	-0.05	4.01	-1.68%	130亿	8,132.37万
东华能源	27.09	31.00	1.08	0.39	0.68%	0.05	7.05	0.90%	120亿	6,328.44万
华锦股份	—	—	0.80	0.23	-12.93%	-0.87	6.30	-17.24%	80亿	5,437.96万
恒通股份	44.63	29.79	1.77	3.46	4.55%	0.25	5.51	6.07%	69亿	2.10亿
岳阳兴长	92.43	—	2.75	1.53	-1.49%	-0.09	5.74	-1.99%	58亿	1.54亿
渤海化学	—	—	4.72	1.17	-39.27%	-0.52	1.07	-52.36%	56亿	5.01亿
广聚能源	56.69	90.53	1.97	2.78	1.10%	0.06	5.29	1.46%	55亿	4,845.18万
和顺石油	176.28	649.50	3.13	1.83	1.32%	0.13	9.59	1.76%	52亿	1.71亿
统一股份	143.83	83.67	9.41	1.95	10.66%	0.26	2.50	14.21%	45亿	2.43亿
宇新股份	13.38	—	1.07	0.53	-1.63%	-0.17	10.00	-2.17%	41亿	1,755.72万

常见问题

中国石化(600028.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 14.01 倍，PB 为 0.85 倍，PS 为 0.23 倍，PE TTM 处于历史第 97.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中国石化值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前97.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中国石化的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中国石化当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。