中国能建估值是否合理？

PE12.33倍,历史71%分位,合理偏高水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位71%含义？

当前估值在历史中位置。71%时间低于当前,29%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中国能建(601868.SH)估值分析：PE 12.33 (71%分位)值得投资吗？

在近1年内，中国能建的滚动市盈率 (PE TTM)为 12.33，其历史估值水平偏高（分位 71%）。同期估值范围在 10.44 (最低) 到 14.72 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中国能建 601868.SH20251210焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	11.67	44.48	-32.81	-73.8%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	12.33	43.88	-31.55	-71.9%	—	偏高
市净率 (PB)	0.89	3.79	-2.90	-76.5%	—	吸引
市销率 (PS)	0.22	5.01	-4.79	-95.6%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	11.67	29%	12.07	10.97 ~ 14.95	39%	11.92	10.78 ~ 14.95	59%	11.58	10.60 ~ 14.95	41%	11.96	10.60 ~ 16.73	41%	11.96	10.60 ~ 16.73	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	12.33	60%	12.24	10.81 ~ 14.72	80%	11.37	10.67 ~ 14.72	71%	11.41	10.44 ~ 14.72	54%	12.24	10.44 ~ 14.86	54%	12.24	10.44 ~ 14.86	偏高
市净率 (PB)	0.89	29%	0.93	0.83 ~ 1.16	34%	0.92	0.83 ~ 1.16	32%	0.91	0.83 ~ 1.16	21%	0.94	0.83 ~ 1.23	21%	0.94	0.83 ~ 1.23	吸引
市销率 (PS)	0.22	29%	0.23	0.21 ~ 0.29	33%	0.23	0.21 ~ 0.29	30%	0.23	0.21 ~ 0.29	20%	0.24	0.21 ~ 0.34	20%	0.24	0.21 ~ 0.34	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
建筑装饰	L1	175	2.15万亿	1.90万亿	347.99亿	2.99%	1.84%	50.72	9.67	44.94	8.78	5.39	2.39	4.95	0.27%	0.37%	0.71%	1.30%	2025-12-10
基础建设	L2	66	1.05万亿	0.90万亿	126.54亿	2.75%	1.42%	43.88	8.41	44.48	7.55	3.79	2.37	5.01	0.24%	0.35%	0.73%	1.17%	2025-12-10
基建市政工程	L3	24	0.82万亿	0.69万亿	50.78亿	1.93%	0.74%	21.61	7.56	24.85	7.00	1.81	1.06	1.01	0.29%	0.33%	0.71%	2.68%	2025-12-10

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

基础建设核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
中国交建	5.94	6.70	0.47	0.18	4.24%	0.79	18.04	5.66%	1,390亿	1.75亿
中国中铁	4.82	5.41	0.43	0.12	4.82%	0.64	12.76	6.43%	1,343亿	3.47亿
中国铁建	4.75	4.95	0.39	0.10	4.42%	0.96	20.09	5.90%	1,055亿	2.37亿
中国能建	11.67	12.33	0.89	0.22	2.69%	0.07	2.63	3.59%	980亿	4.93亿
中国电建	7.53	8.47	0.63	0.14	4.44%	0.41	8.35	5.92%	904亿	5.12亿
四川路桥	11.76	10.96	1.71	0.79	10.73%	0.61	5.72	14.31%	848亿	3.67亿
中国核建	17.18	20.68	1.63	0.31	3.47%	0.37	7.22	4.62%	355亿	3.80亿
隧道股份	7.01	7.80	0.64	0.29	3.28%	0.35	9.90	4.37%	199亿	1.43亿
中铁工业	10.03	12.29	0.72	0.61	3.68%	0.42	11.17	4.91%	178亿	7,945.59万
汇绿生态	268.25	193.00	11.04	29.84	3.29%	0.07	2.02	4.39%	175亿	22.26亿
西藏天路	—	—	3.74	4.80	0.58%	0.02	2.93	0.77%	151亿	2.85亿
东方园林	—	—	9.33	16.35	-0.13%	0.00	0.26	-0.18%	143亿	8,762.90万
广东建工	12.02	12.98	1.02	0.21	4.05%	0.15	3.67	5.41%	140亿	5,745.94万
深城交	131.12	154.73	5.86	10.53	1.83%	0.08	4.49	2.44%	139亿	1.06亿
华图山鼎	260.85	80.05	34.81	4.88	72.73%	1.27	2.02	96.97%	138亿	8,336.78万
浙文互联	83.34	103.74	2.52	1.71	2.45%	0.09	3.51	3.27%	131亿	2.89亿
宏润建设	41.72	42.63	2.33	1.99	4.86%	0.20	4.10	6.48%	118亿	1.62亿
新疆交建	36.71	19.97	2.50	1.71	10.85%	0.67	6.44	14.47%	117亿	2.91亿
浙江交科	8.55	9.45	0.71	0.23	4.62%	0.27	5.90	6.16%	112亿	8,760.95万
东湖高新	18.19	24.94	1.09	2.85	0.86%	0.07	8.23	1.14%	96亿	1.11亿

常见问题

中国能建(601868.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 11.67 倍，PB 为 0.89 倍，PS 为 0.22 倍，PE TTM 处于历史第 71.00% 分位，估值相对高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中国能建值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前71.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中国能建的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中国能建当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。