万科A估值是否合理？

PE0.00倍,历史0%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位50%含义？

当前估值在历史中位置。50%时间低于当前,50%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

万科A(000002.SZ)估值分析及趋势图

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

万科A 000002.SZ20251212焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市净率 (PB)	0.34	5.51	-5.17	-93.8%	—	吸引
市销率 (PS)	0.17	6.92	-6.75	-97.5%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市净率 (PB)	0.34	5%	0.40	0.32 ~ 0.45	3%	0.40	0.32 ~ 0.45	15%	0.40	0.30 ~ 0.57	10%	0.44	0.30 ~ 0.99	10%	0.44	0.30 ~ 0.99	吸引
市销率 (PS)	0.17	5%	0.22	0.17 ~ 0.25	4%	0.22	0.17 ~ 0.25	10%	0.22	0.16 ~ 0.29	6%	0.24	0.16 ~ 0.53	6%	0.24	0.16 ~ 0.53	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
房地产	L1	175	2.02万亿	1.90万亿	529.42亿	3.16%	2.78%	49.70	25.59	55.47	24.57	5.45	1.73	6.84	0.14%	0.24%	0.61%	1.14%	2025-12-12
房地产开发	L2	171	1.99万亿	1.87万亿	521.54亿	3.15%	2.78%	50.28	25.68	56.64	24.85	5.51	1.69	6.92	0.15%	0.24%	0.61%	1.01%	2025-12-12
住宅开发	L3	160	1.79万亿	1.69万亿	479.49亿	3.25%	2.83%	52.87	25.65	57.51	24.26	5.76	1.76	6.93	0.14%	0.25%	0.60%	0.88%	2025-12-12

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

房地产开发核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
招商蛇口	19.91	20.44	0.81	0.45	2.31%	0.25	10.95	3.08%	804亿	4.37亿
保利发展	15.37	—	0.40	0.25	0.98%	0.16	16.12	1.30%	769亿	10.43亿
山金国际	31.02	23.21	4.67	4.96	17.95%	0.89	5.19	23.93%	674亿	10.92亿
张江高科	64.14	57.92	4.76	31.77	4.05%	0.38	8.62	5.40%	630亿	32.70亿
万科A	—	—	0.34	0.17	-14.81%	-2.36	14.73	-19.74%	599亿	17.10亿
海南机场	121.60	179.86	2.37	12.76	0.27%	0.01	2.06	0.36%	558亿	6.04亿
闻泰科技	—	—	1.43	0.66	4.33%	1.22	27.28	5.78%	487亿	17.16亿
北汽蓝谷	—	—	20.22	2.91	-90.18%	-0.61	0.37	-120.24%	422亿	6.00亿
陆家嘴	27.10	26.98	1.64	2.79	4.25%	0.21	5.03	5.67%	409亿	4,522.37万
永泰能源	22.37	118.53	0.74	1.23	0.42%	0.01	2.16	0.56%	349亿	9.75亿
雅戈尔	12.51	13.30	0.82	2.44	5.59%	0.51	9.26	7.46%	346亿	4.56亿
衢州发展	34.01	—	0.83	2.10	1.30%	0.06	4.89	1.73%	345亿	1.82亿
湘财股份	295.43	79.57	2.64	73.68	3.67%	0.15	4.27	4.90%	323亿	2.43亿
山子高科	—	—	18.65	6.32	30.63%	0.04	0.17	40.84%	314亿	7.15亿
新城控股	41.37	114.56	0.50	0.35	1.59%	0.43	27.43	2.12%	311亿	1.98亿
滨江集团	12.21	9.40	1.05	0.45	8.37%	0.77	9.55	11.16%	311亿	4.21亿
上海临港	26.38	18.30	1.48	2.61	5.70%	0.44	7.76	7.60%	289亿	2.08亿
爱旭股份	—	—	4.30	2.49	-10.62%	-0.29	3.06	-14.16%	278亿	3.06亿
中国宝安	153.74	376.57	2.63	1.31	2.83%	0.11	3.91	3.78%	265亿	3.19亿
*ST新潮	13.00	15.43	1.12	3.16	5.80%	0.20	3.46	7.74%	265亿	3,005.08万

常见问题

万科A(000002.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 0.00 倍，PB 为 0.34 倍，PS 为 0.17 倍，PE TTM 处于历史第 50.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

万科A值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前50.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析万科A的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解万科A当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。