建发股份估值是否合理？

PE13.31倍,历史93%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位93%含义？

当前估值在历史中位置。93%时间低于当前,7%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

建发股份(600153.SH)估值分析：PE 13.31 (93%分位)值得投资吗？

在近1年内，建发股份的滚动市盈率 (PE TTM)为 13.31，其历史估值水平偏高（分位 93%）。同期估值范围在 1.61 (最低) 到 15.54 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

建发股份 600153.SH20251219焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	9.20	32.15	-22.95	-71.4%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	13.31	31.32	-18.01	-57.5%	—	偏高
市净率 (PB)	0.49	4.09	-3.60	-88.0%	—	吸引
市销率 (PS)	0.04	3.18	-3.14	-98.7%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	9.20	2%	10.22	9.20 ~ 11.51	34%	9.99	2.07 ~ 11.51	67%	4.53	1.59 ~ 11.51	78%	4.93	1.59 ~ 11.51	78%	4.93	1.59 ~ 11.51	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	13.31	73%	11.54	9.79 ~ 15.54	87%	10.90	9.79 ~ 15.54	93%	10.11	1.61 ~ 15.54	96%	5.88	1.61 ~ 15.54	96%	5.88	1.61 ~ 15.54	偏高
市净率 (PB)	0.49	2%	0.55	0.38 ~ 0.62	1%	0.55	0.38 ~ 0.62	14%	0.54	0.38 ~ 0.62	9%	0.55	0.38 ~ 1.09	9%	0.55	0.38 ~ 1.09	吸引
市销率 (PS)	0.04	2%	0.04	0.04 ~ 0.05	15%	0.04	0.04 ~ 0.05	51%	0.04	0.03 ~ 0.05	43%	0.04	0.03 ~ 0.07	43%	0.04	0.03 ~ 0.07	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
交通运输	L1	145	3.78万亿	3.27万亿	310.64亿	2.28%	0.96%	28.79	14.08	32.81	13.82	2.80	1.53	3.95	0.48%	0.28%	0.66%	2.07%	2025-12-19
商贸零售	L1	156	1.99万亿	1.78万亿	790.88亿	5.93%	4.46%	60.19	27.91	62.53	29.15	5.33	2.16	5.87	0.58%	0.54%	0.72%	1.10%	2025-12-19
物流	L2	53	0.81万亿	0.69万亿	88.69亿	2.24%	1.29%	31.32	17.01	32.15	17.75	4.09	1.77	3.18	0.42%	0.21%	0.64%	1.66%	2025-12-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

物流核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
顺丰控股	18.75	17.56	1.94	0.67	8.73%	1.67	19.49	11.64%	1,907亿	10.98亿
国货航	39.25	28.56	2.94	3.72	7.24%	0.15	2.14	9.66%	767亿	8,572.61万
圆通速递	14.48	14.67	1.74	0.84	8.85%	0.84	9.75	11.79%	581亿	3.27亿
中国外运	11.25	11.69	1.15	0.42	6.75%	0.37	5.47	9.00%	441亿	1.13亿
东航物流	10.59	10.86	1.49	1.18	10.95%	1.26	12.00	14.60%	285亿	1.35亿
物产中大	9.24	7.49	0.69	0.05	7.17%	0.58	7.91	9.55%	284亿	2.81亿
建发股份	9.20	13.31	0.49	0.04	1.59%	0.26	19.21	2.12%	271亿	1.97亿
厦门象屿	17.30	11.35	1.52	0.07	6.02%	0.49	5.85	8.02%	245亿	1.48亿
申通快递	21.46	19.52	2.17	0.47	7.52%	0.51	6.72	10.03%	223亿	1.83亿
韵达股份	10.62	16.44	1.00	0.42	3.55%	0.25	7.02	4.73%	203亿	1.21亿
嘉友国际	14.83	17.83	3.44	2.16	15.38%	0.64	4.22	20.51%	189亿	1.51亿
蔚蓝锂芯	37.82	25.66	2.49	2.73	7.16%	0.45	6.42	9.55%	184亿	3.71亿
安通控股	28.14	15.43	1.50	2.28	5.98%	0.16	2.70	7.97%	172亿	2.28亿
传化智联	106.07	29.18	0.91	0.60	3.61%	0.23	6.49	4.81%	161亿	1.17亿
德邦股份	16.79	216.66	1.80	0.36	-3.36%	-0.27	7.88	-4.48%	145亿	8,258.92万
淮河能源	16.22	18.12	1.13	0.46	6.33%	0.19	3.17	8.44%	139亿	1.21亿
厦门国贸	21.66	27.61	0.69	0.04	1.76%	0.10	9.20	2.35%	136亿	2.89亿
中储股份	30.53	26.59	0.88	0.19	3.22%	0.20	6.41	4.29%	123亿	8,880.19万
怡亚通	115.80	153.64	1.32	0.16	0.38%	0.01	3.56	0.51%	123亿	2.50亿
飞马国际	344.50	1,058.88	10.30	41.06	2.16%	0.01	0.36	2.88%	98亿	2.82亿

常见问题

建发股份(600153.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 9.20 倍，PB 为 0.49 倍，PS 为 0.04 倍，PE TTM 处于历史第 93.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

建发股份值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前93.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析建发股份的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解建发股份当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。