天能股份估值是否合理？

PE22.05倍,历史89%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位89%含义？

当前估值在历史中位置。89%时间低于当前,11%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

天能股份(688819.SH)估值分析：PE 22.05 (89%分位)值得投资吗？

在近1年内，天能股份的滚动市盈率 (PE TTM)为 22.05，其历史估值水平偏高（分位 89%）。同期估值范围在 9.45 (最低) 到 27.04 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

天能股份 688819.SH20251219焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	20.57	64.82	-44.25	-68.3%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	22.05	54.08	-32.03	-59.2%	—	偏高
市净率 (PB)	1.90	3.72	-1.82	-48.9%	—	偏高
市销率 (PS)	0.71	4.51	-3.80	-84.3%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	20.57	81%	19.10	15.85 ~ 22.51	90%	17.05	10.75 ~ 22.51	95%	13.88	8.98 ~ 22.51	85%	16.39	8.98 ~ 28.85	85%	16.39	8.98 ~ 28.85	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	22.05	55%	21.52	16.73 ~ 27.04	77%	18.12	12.04 ~ 27.04	89%	13.37	9.45 ~ 27.04	91%	15.89	9.45 ~ 27.04	91%	15.89	9.45 ~ 27.04	偏高
市净率 (PB)	1.90	77%	1.81	1.55 ~ 2.08	88%	1.73	1.41 ~ 2.08	88%	1.76	1.35 ~ 2.42	58%	1.84	1.35 ~ 3.01	58%	1.84	1.35 ~ 3.01	偏高
市销率 (PS)	0.71	81%	0.66	0.55 ~ 0.78	90%	0.60	0.50 ~ 0.78	94%	0.60	0.43 ~ 0.79	63%	0.65	0.43 ~ 1.02	63%	0.65	0.43 ~ 1.02	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
电力设备	L1	384	7.45万亿	6.60万亿	1,439.19亿	3.62%	2.18%	54.65	31.14	56.73	35.66	4.26	2.86	4.10	0.40%	0.31%	0.76%	0.77%	2025-12-19
电池	L2	88	3.14万亿	2.84万亿	451.55亿	3.49%	1.59%	54.08	30.14	64.82	37.69	3.72	2.85	4.51	0.19%	0.23%	0.86%	0.52%	2025-12-19
蓄电池及其他电池	L3	9	0.08万亿	0.08万亿	10.66亿	1.72%	1.41%	43.16	26.32	49.62	26.50	2.67	2.41	2.89	0.22%	0.22%	0.89%	0.78%	2025-12-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

电池核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
宁德时代	33.63	26.76	5.43	4.71	17.48%	11.02	68.87	23.30%	2万亿	65.73亿
天赐材料	159.88	136.64	4.68	6.18	3.18%	0.22	6.85	4.24%	774亿	22.25亿
先导智能	255.86	84.73	5.74	6.17	9.75%	0.76	8.14	13.00%	732亿	12.86亿
国轩高科	57.11	20.71	2.42	1.95	9.31%	1.40	15.68	12.42%	689亿	10.08亿
璞泰来	47.82	34.47	2.88	4.23	8.92%	0.80	9.24	11.89%	569亿	5.01亿
湖南裕能	80.30	63.71	3.88	2.11	5.40%	0.85	16.14	7.20%	477亿	8.21亿
恩捷股份	—	—	1.76	4.37	-0.35%	-0.09	25.54	-0.47%	444亿	12.38亿
中伟股份	29.13	34.02	1.84	1.06	5.50%	1.22	21.66	7.33%	427亿	4.58亿
天华新能	49.00	—	3.81	6.29	0.30%	0.04	13.13	0.39%	415亿	27.40亿
科达利	27.97	25.10	3.29	3.42	9.73%	4.34	45.65	12.98%	412亿	3.15亿
格林美	38.00	31.65	1.88	1.17	5.53%	0.22	4.03	7.38%	388亿	9.89亿
厦钨新能	72.42	52.72	3.97	2.69	6.22%	1.10	17.85	8.30%	358亿	2.19亿
天能股份	20.57	22.05	1.90	0.71	8.31%	1.40	17.33	11.08%	320亿	5,450.07万
杉杉股份	—	—	1.44	1.69	1.30%	0.13	9.75	1.74%	316亿	16.92亿
富临精工	65.89	63.58	5.70	3.09	7.38%	0.19	2.68	9.84%	261亿	5.27亿
鹏辉能源	—	—	4.98	3.26	2.22%	0.23	10.35	2.97%	259亿	11.19亿
中国宝安	148.52	363.76	2.54	1.27	2.83%	0.11	3.91	3.78%	256亿	1.83亿
铜冠铜箔	—	3,757.09	4.70	5.37	1.16%	0.08	6.53	1.55%	254亿	11.22亿
珠海冠宇	57.77	45.26	3.49	2.15	5.28%	0.35	6.30	7.03%	249亿	2.59亿
震裕科技	96.93	49.88	5.75	3.45	11.33%	2.43	24.66	15.11%	246亿	4.54亿

常见问题

天能股份(688819.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 20.57 倍，PB 为 1.90 倍，PS 为 0.71 倍，PE TTM 处于历史第 89.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

天能股份值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前89.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析天能股份的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解天能股份当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。