中集车辆估值是否合理？

PE20.23倍,历史99%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位99%含义？

当前估值在历史中位置。99%时间低于当前,1%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中集车辆(301039.SZ)估值分析：PE 20.23 (99%分位)值得投资吗？

在近1年内，中集车辆的滚动市盈率 (PE TTM)为 20.23，其历史估值水平偏高（分位 99%）。同期估值范围在 5.88 (最低) 到 20.84 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中集车辆 301039.SZ20251104焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	16.11	36.88	-20.77	-56.3%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	20.23	29.05	-8.82	-30.4%	—	偏高
市净率 (PB)	1.20	3.25	-2.05	-63.0%	—	合理
市销率 (PS)	0.83	1.22	-0.39	-31.9%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	16.11	83%	14.94	13.81 ~ 16.97	91%	14.25	6.59 ~ 16.97	75%	14.00	6.10 ~ 21.96	50%	16.06	6.10 ~ 26.49	50%	16.06	6.10 ~ 26.49	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	20.23	98%	16.24	14.87 ~ 20.84	99%	16.48	14.63 ~ 20.84	99%	15.12	5.88 ~ 20.84	81%	16.28	5.88 ~ 30.78	81%	16.28	5.88 ~ 30.78	偏高
市净率 (PB)	1.20	80%	1.15	1.04 ~ 1.28	51%	1.20	1.04 ~ 1.47	42%	1.23	0.99 ~ 1.72	28%	1.32	0.99 ~ 2.32	28%	1.32	0.99 ~ 2.32	合理
市销率 (PS)	0.83	83%	0.77	0.71 ~ 0.88	91%	0.75	0.64 ~ 0.88	83%	0.76	0.60 ~ 1.04	72%	0.76	0.54 ~ 1.25	72%	0.76	0.54 ~ 1.25	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
汽车	L1	307	5.74万亿	4.46万亿	1,174.02亿	3.72%	2.63%	47.56	25.33	52.64	26.68	8.76	3.05	4.17	0.50%	0.51%	0.80%	0.88%	2025-11-04
商用车	L2	14	0.36万亿	0.34万亿	57.66亿	2.42%	1.71%	29.05	20.32	36.88	20.59	3.25	2.30	1.22	0.57%	0.71%	0.79%	1.45%	2025-11-04
商用载货车	L3	13	0.38万亿	0.36万亿	61.91亿	2.09%	1.73%	43.75	24.68	36.18	24.62	2.76	1.87	1.93	0.62%	0.62%	0.85%	0.80%	2025-11-04

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

商用车核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
江铃汽车	11.00	15.09	1.50	0.44	6.64%	0.87	13.04	8.86%	169亿	1.05亿
一汽解放	57.09	56.32	1.35	0.61	0.07%	0.00	5.31	0.15%	355亿	1.80亿
安凯客车	609.03	1,003.51	6.00	1.87	-1.01%	-0.01	0.91	-1.35%	51亿	8,103.58万
中国重汽	14.60	13.54	1.39	0.48	4.33%	0.57	13.22	8.67%	216亿	4.52亿
中通客车	27.90	21.03	2.23	1.21	6.37%	0.32	5.12	12.74%	70亿	2.20亿
中集车辆	16.11	20.23	1.20	0.83	4.30%	0.33	7.75	5.73%	175亿	1.19亿
东风股份	537.00	63.83	1.87	1.43	1.17%	0.05	4.18	2.34%	157亿	3.26亿
宇通客车	17.34	14.34	5.32	1.92	14.56%	0.87	5.95	29.11%	714亿	6.34亿
福田汽车	284.09	30.07	1.49	0.48	5.28%	0.10	1.91	10.57%	229亿	4.37亿
曙光股份	—	—	2.36	1.80	-11.44%	-0.21	1.75	-22.87%	27亿	6,610.85万
汉马科技	80.24	22.13	3.77	2.99	0.84%	0.02	2.08	1.67%	126亿	8.31亿
江淮汽车	—	—	10.72	2.53	-7.04%	-0.35	4.85	-14.08%	1,065亿	17.62亿
金龙汽车	70.78	33.97	3.44	0.49	3.63%	0.16	4.40	7.26%	112亿	5.03亿
动力新科	—	—	2.80	1.37	-8.94%	-0.22	2.31	-17.88%	88亿	4,940.56万

常见问题

中集车辆(301039.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 16.11 倍，PB 为 1.20 倍，PS 为 0.83 倍，PE TTM 处于历史第 99.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中集车辆值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前99.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中集车辆的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中集车辆当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。