陕天然气估值是否合理？

PE13.68倍,历史61%分位,合理偏高水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位61%含义？

当前估值在历史中位置。61%时间低于当前,39%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

陕天然气(002267.SZ)估值分析：PE 13.68 (61%分位)值得投资吗？

在近1年内，陕天然气的滚动市盈率 (PE TTM)为 13.68，其历史估值水平合理（分位 61%）。同期估值范围在 10.16 (最低) 到 26.71 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

陕天然气 002267.SZ20251107焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	12.75	39.40	-26.65	-67.6%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	13.68	30.44	-16.76	-55.1%	—	合理
市净率 (PB)	1.40	4.71	-3.31	-70.3%	—	偏高
市销率 (PS)	1.02	2.31	-1.29	-55.9%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	12.75	71%	12.43	11.54 ~ 14.32	36%	14.29	11.54 ~ 17.61	30%	13.66	10.74 ~ 17.61	20%	14.23	10.74 ~ 23.02	20%	14.23	10.74 ~ 23.02	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	13.68	85%	12.84	12.03 ~ 14.93	92%	12.34	10.84 ~ 14.93	61%	12.96	10.16 ~ 26.71	58%	13.04	10.16 ~ 26.71	58%	13.04	10.16 ~ 26.71	合理
市净率 (PB)	1.40	72%	1.37	1.26 ~ 1.58	85%	1.35	1.23 ~ 1.58	92%	1.28	1.04 ~ 1.58	93%	1.30	1.04 ~ 1.58	93%	1.30	1.04 ~ 1.58	偏高
市销率 (PS)	1.02	71%	1.00	0.92 ~ 1.15	36%	1.11	0.92 ~ 1.27	48%	1.03	0.78 ~ 1.27	44%	1.04	0.78 ~ 1.28	44%	1.04	0.78 ~ 1.28	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
公用事业	L1	236	5.06万亿	4.38万亿	649.16亿	3.14%	1.48%	38.81	19.31	35.92	19.50	4.09	1.94	4.67	0.78%	0.83%	0.89%	1.59%	2025-11-07
燃气Ⅱ	L2	32	0.32万亿	0.30万亿	59.56亿	3.11%	2.01%	30.44	18.43	39.40	18.11	4.71	2.23	2.31	0.66%	0.88%	0.94%	2.53%	2025-11-07
燃气Ⅲ	L3	32	0.32万亿	0.30万亿	59.56亿	3.11%	2.01%	30.44	18.43	39.40	18.11	4.71	2.23	2.31	0.66%	0.88%	0.94%	2.53%	2025-11-07

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

燃气Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
新奥股份	13.85	14.06	2.69	0.46	10.33%	0.78	7.47	20.67%	623亿	1.58亿
新天绿能	20.90	20.14	1.56	1.64	6.21%	0.34	5.29	12.42%	349亿	1.89亿
九丰能源	14.22	17.22	2.28	1.09	8.99%	1.35	14.89	17.99%	239亿	1.81亿
深圳燃气	13.50	14.92	1.25	0.69	4.07%	0.22	5.39	8.15%	197亿	1.50亿
大众公用	83.58	33.45	2.15	3.12	3.82%	0.11	3.01	7.64%	195亿	9.83亿
佛燃能源	19.79	19.16	3.54	0.53	5.77%	0.32	3.67	7.70%	169亿	3.55亿
新天然气	10.63	11.26	1.40	3.34	7.34%	1.47	20.74	14.69%	126亿	1.70亿
重庆燃气	25.49	37.82	1.71	0.96	2.45%	0.09	3.66	3.27%	98亿	2.40亿
成都燃气	19.57	19.71	1.98	1.81	5.91%	0.31	5.27	11.82%	96亿	5,258.22万
陕天然气	12.75	13.68	1.40	1.02	7.82%	0.46	5.93	15.64%	92亿	7,210.26万
贵州燃气	130.61	—	2.73	1.22	2.99%	0.08	2.65	5.98%	82亿	1.03亿
中泰股份	—	116.55	2.40	2.92	4.42%	0.35	8.07	8.85%	79亿	1.52亿
蓝天燃气	13.69	21.94	2.14	1.45	5.75%	0.29	4.82	11.51%	69亿	2,763.80万
国新能源	—	—	2.03	0.43	1.78%	—	1.79	3.55%	69亿	1.47亿
百川能源	19.46	18.48	1.77	1.22	4.52%	0.12	2.69	9.05%	62亿	4.54亿
ST华闻	—	—	54.06	18.44	-42.98%	-0.04	0.07	-85.97%	62亿	1.02亿
天壕能源	42.91	60.20	1.26	1.39	2.24%	0.11	4.92	2.99%	54亿	1.79亿
洪通燃气	25.21	43.38	2.23	1.59	3.77%	0.26	6.82	7.54%	44亿	1.11亿
皖天然气	13.12	13.99	1.32	0.75	5.57%	0.38	6.68	11.15%	44亿	1.16亿
长春燃气	—	—	2.30	1.87	-2.89%	-0.09	3.09	-5.78%	43亿	2.72亿

常见问题

陕天然气(002267.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 12.75 倍，PB 为 1.40 倍，PS 为 1.02 倍，PE TTM 处于历史第 61.00% 分位，估值相对高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

陕天然气值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前61.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析陕天然气的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解陕天然气当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。