岳阳林纸估值是否合理？

PE18.83倍,历史3%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位3%含义？

当前估值在历史中位置。3%时间低于当前,97%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

岳阳林纸(600963.SH)估值分析：PE 18.83 (3%分位)值得投资吗？

在近1年内，岳阳林纸的滚动市盈率 (PE TTM)为 18.83，其历史估值水平偏低（分位 3%）。同期估值范围在 18.45 (最低) 到 66.17 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

岳阳林纸 600963.SH20251107焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	47.86	56.55	-8.69	-15.4%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	18.83	45.35	-26.52	-58.5%	—	吸引
市净率 (PB)	1.00	3.18	-2.18	-68.5%	—	合理
市销率 (PS)	0.98	5.76	-4.78	-83.0%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	47.86	55%	47.75	45.12 ~ 52.71	69%	46.70	0.00 ~ 52.71	85%	14.50	0.00 ~ 52.71	90%	19.45	0.00 ~ 52.71	90%	19.45	0.00 ~ 52.71	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	18.83	8%	58.49	18.45 ~ 66.17	39%	23.27	0.00 ~ 66.17	46%	22.78	0.00 ~ 66.17	31%	23.41	0.00 ~ 66.17	31%	23.41	0.00 ~ 66.17	吸引
市净率 (PB)	1.00	49%	1.00	0.95 ~ 1.11	37%	1.03	0.95 ~ 1.42	45%	1.01	0.65 ~ 1.42	30%	1.08	0.65 ~ 1.55	30%	1.08	0.65 ~ 1.55	合理
市销率 (PS)	0.98	55%	0.98	0.92 ~ 1.08	42%	1.00	0.92 ~ 1.37	49%	0.99	0.63 ~ 1.37	33%	1.05	0.63 ~ 1.79	33%	1.05	0.63 ~ 1.79	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
轻工制造	L1	225	1.72万亿	1.46万亿	426.10亿	3.17%	2.94%	45.54	23.77	45.84	22.75	3.88	2.39	4.56	0.62%	0.55%	0.77%	1.42%	2025-11-07
造纸	L2	37	0.27万亿	0.25万亿	72.48亿	3.20%	2.88%	45.35	22.84	56.55	24.64	3.18	1.87	5.76	0.54%	0.51%	0.73%	1.62%	2025-11-07
大宗用纸	L3	11	0.11万亿	0.10万亿	25.00亿	3.01%	2.37%	48.22	17.94	62.37	19.68	2.66	1.37	3.26	0.64%	0.55%	0.64%	1.14%	2025-11-07

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

造纸核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
太阳纸业	13.26	13.08	1.36	1.01	6.04%	0.64	10.86	12.07%	411亿	2.95亿
仙鹤股份	16.34	17.00	1.98	1.60	5.82%	0.67	11.25	11.64%	164亿	6,550.44万
粤桂股份	51.11	28.61	3.65	5.09	6.47%	0.29	4.60	12.94%	142亿	16.96亿
中闽能源	16.54	18.89	1.55	6.19	4.59%	0.17	3.64	9.18%	108亿	3.45亿
山鹰国际	—	—	0.68	0.36	0.28%	0.01	2.73	0.55%	104亿	1.89亿
中顺洁柔	133.00	40.45	1.87	1.26	2.75%	0.12	4.26	5.50%	103亿	6,006.12万
百亚股份	33.54	32.85	6.57	2.97	16.76%	0.57	3.42	22.35%	96亿	6,719.38万
九鼎投资	—	—	3.53	26.89	-1.83%	-0.11	5.95	-3.65%	91亿	3.06亿
景兴纸业	127.28	146.08	1.37	1.66	0.94%	0.04	4.62	1.88%	91亿	6.68亿
美利云	—	—	6.31	9.34	1.50%	0.03	1.92	2.99%	85亿	1.20亿
青山纸业	97.83	131.59	2.09	3.19	1.42%	0.03	1.76	2.84%	83亿	8.22亿
岳阳林纸	47.86	18.83	1.00	0.98	2.04%	0.09	4.54	2.72%	80亿	8,573.31万
苏宁环球	47.40	—	0.84	3.69	1.46%	0.05	3.11	2.92%	78亿	1.15亿
博汇纸业	42.50	50.45	1.01	0.39	1.31%	0.07	5.16	2.63%	75亿	3.44亿
豪悦护理	17.98	23.51	2.06	2.38	4.48%	0.69	15.45	8.96%	70亿	2,960.79万
华泰股份	173.24	—	0.68	0.48	0.74%	0.05	6.05	1.48%	63亿	4.70亿
ST晨鸣	—	—	1.94	0.27	-53.31%	-1.31	1.81	-106.61%	62亿	4,256.62万
冠豪高新	32.20	304.83	1.33	0.78	-1.27%	-0.03	2.56	-2.54%	59亿	7,176.00万
五洲特纸	15.84	26.56	1.67	0.75	5.08%	0.38	7.21	6.77%	57亿	1,871.29万
依依股份	24.59	23.95	2.83	2.94	5.53%	0.55	10.08	11.06%	53亿	1.66亿

常见问题

岳阳林纸(600963.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 47.86 倍，PB 为 1.00 倍，PS 为 0.98 倍，PE TTM 处于历史第 3.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

岳阳林纸值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前3.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析岳阳林纸的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解岳阳林纸当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。