蓝天燃气估值是否合理？

PE22.22倍,历史99%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位99%含义？

当前估值在历史中位置。99%时间低于当前,1%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

蓝天燃气(605368.SH)估值分析：PE 22.22 (99%分位)值得投资吗？

在近1年内，蓝天燃气的滚动市盈率 (PE TTM)为 22.22，其历史估值水平偏高（分位 99%）。同期估值范围在 10.88 (最低) 到 22.47 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

蓝天燃气 605368.SH20251117焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	13.86	40.28	-26.42	-65.6%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	22.22	31.54	-9.32	-29.6%	—	偏高
市净率 (PB)	2.17	4.70	-2.53	-53.9%	—	合理
市销率 (PS)	1.47	2.33	-0.86	-36.8%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	13.86	11%	14.14	13.52 ~ 14.68	42%	13.98	12.19 ~ 15.67	38%	14.14	11.10 ~ 16.61	44%	14.09	10.43 ~ 16.61	44%	14.09	10.43 ~ 16.61	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	22.22	97%	16.75	16.20 ~ 22.47	98%	16.28	13.25 ~ 22.47	99%	15.12	10.88 ~ 22.47	99%	13.94	9.99 ~ 22.47	99%	13.94	9.99 ~ 22.47	偏高
市净率 (PB)	2.17	80%	2.12	2.05 ~ 2.24	54%	2.16	2.05 ~ 2.44	39%	2.21	1.80 ~ 2.90	60%	2.12	1.71 ~ 2.90	60%	2.12	1.71 ~ 2.90	合理
市销率 (PS)	1.47	11%	1.50	1.43 ~ 1.55	6%	1.53	1.43 ~ 1.71	6%	1.62	1.38 ~ 2.04	18%	1.60	1.30 ~ 2.04	18%	1.60	1.30 ~ 2.04	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
公用事业	L1	237	5.06万亿	4.34万亿	684.93亿	3.25%	1.59%	39.31	19.03	37.18	19.24	4.20	1.93	4.79	0.68%	0.80%	0.88%	1.59%	2025-11-17
燃气Ⅱ	L2	33	0.33万亿	0.31万亿	98.56亿	4.51%	3.21%	31.54	19.09	40.28	18.75	4.70	2.31	2.33	0.82%	0.85%	0.91%	2.40%	2025-11-17
燃气Ⅲ	L3	33	0.33万亿	0.31万亿	98.56亿	4.51%	3.21%	31.54	19.09	40.28	18.75	4.70	2.31	2.33	0.82%	0.85%	0.91%	2.40%	2025-11-17

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

燃气Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
新奥股份	13.99	14.19	2.71	0.46	10.33%	0.78	7.47	20.67%	628亿	1.58亿
新天绿能	22.99	22.15	1.62	1.80	6.21%	0.34	5.29	12.42%	384亿	2.75亿
九丰能源	14.60	17.68	2.34	1.12	8.99%	1.35	14.89	17.99%	246亿	6.57亿
大众公用	86.74	34.71	2.23	3.24	3.82%	0.11	3.01	7.64%	202亿	15.72亿
深圳燃气	13.52	14.94	1.25	0.70	4.07%	0.22	5.39	8.15%	197亿	1.63亿
佛燃能源	19.77	19.14	3.54	0.53	5.77%	0.32	3.67	7.70%	169亿	1.65亿
新天然气	10.40	11.02	1.37	3.27	7.34%	1.47	20.74	14.69%	123亿	1.94亿
重庆燃气	25.62	38.00	1.72	0.96	2.45%	0.09	3.66	3.27%	98亿	1.05亿
成都燃气	19.68	19.82	1.99	1.82	5.91%	0.31	5.27	11.82%	96亿	7,523.40万
陕天然气	12.80	13.73	1.41	1.03	7.82%	0.46	5.93	15.64%	93亿	1.27亿
贵州燃气	134.10	—	2.80	1.26	2.99%	0.08	2.65	5.98%	84亿	1.73亿
国新能源	—	—	2.44	0.51	1.78%	—	1.79	3.55%	82亿	9.79亿
中泰股份	—	118.31	2.43	2.96	4.42%	0.35	8.07	8.85%	81亿	1.98亿
蓝天燃气	13.86	22.22	2.17	1.47	5.75%	0.29	4.82	11.51%	70亿	6,129.36万
百川能源	21.48	20.40	1.95	1.35	4.52%	0.12	2.69	9.05%	69亿	8.32亿
ST华闻	—	—	53.88	18.38	-42.98%	-0.04	0.07	-85.97%	62亿	9,811.80万
天壕能源	44.92	63.02	1.32	1.46	2.24%	0.11	4.92	2.99%	56亿	2.98亿
胜利股份	45.72	42.01	1.76	1.27	2.96%	0.10	3.43	5.92%	54亿	5,159.18万
长春燃气	—	—	2.61	2.11	-2.89%	-0.09	3.09	-5.78%	49亿	10.31亿
首华燃气	—	—	2.47	3.04	0.41%	0.03	7.05	0.83%	47亿	10.74亿

常见问题

蓝天燃气(605368.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 13.86 倍，PB 为 2.17 倍，PS 为 1.47 倍，PE TTM 处于历史第 99.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

蓝天燃气值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前99.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析蓝天燃气的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解蓝天燃气当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。