中信出版估值是否合理？

PE37.23倍,历史1%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位1%含义？

当前估值在历史中位置。1%时间低于当前,99%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中信出版(300788.SZ)估值分析：PE 37.23 (1%分位)值得投资吗？

在近1年内，中信出版的滚动市盈率 (PE TTM)为 37.23，其历史估值水平偏低（分位 1%）。同期估值范围在 36.15 (最低) 到 61.14 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中信出版 300788.SZ20251121焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	46.87	36.34	+10.53	+29.0%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	37.23	37.15	+0.08	+0.2%	—	吸引
市净率 (PB)	2.46	5.07	-2.61	-51.5%	—	吸引
市销率 (PS)	3.30	4.62	-1.32	-28.6%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	46.87	10%	49.54	44.77 ~ 53.25	8%	51.04	41.47 ~ 63.16	37%	48.18	34.66 ~ 63.16	51%	46.79	13.63 ~ 70.50	51%	46.79	13.63 ~ 70.50	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	37.23	6%	42.74	36.15 ~ 46.78	3%	45.48	36.15 ~ 61.14	1%	45.89	36.15 ~ 61.14	16%	44.62	17.75 ~ 69.92	16%	44.62	17.75 ~ 69.92	吸引
市净率 (PB)	2.46	6%	2.65	2.39 ~ 2.93	4%	2.76	2.27 ~ 3.38	26%	2.64	2.05 ~ 3.38	34%	2.61	1.59 ~ 4.23	34%	2.61	1.59 ~ 4.23	吸引
市销率 (PS)	3.30	10%	3.48	3.15 ~ 3.74	8%	3.56	2.92 ~ 4.28	42%	3.36	2.43 ~ 4.28	54%	3.26	1.71 ~ 4.94	54%	3.26	1.71 ~ 4.94	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
传媒	L1	157	1.85万亿	1.70万亿	713.48亿	5.20%	4.21%	59.10	27.04	67.94	31.28	7.96	3.41	6.70	0.22%	0.31%	0.58%	0.77%	2025-11-21
出版	L2	29	0.29万亿	0.27万亿	69.59亿	3.68%	2.57%	37.15	15.88	36.34	17.49	5.07	1.49	4.62	0.07%	0.34%	0.31%	1.77%	2025-11-21
大众出版	L3	19	0.15万亿	0.14万亿	54.32亿	4.49%	3.82%	46.14	22.94	44.39	22.20	6.90	1.89	5.78	0.05%	0.37%	0.42%	1.29%	2025-11-21

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

出版核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
凤凰传媒	16.09	13.14	1.30	1.89	8.04%	0.62	7.85	16.08%	257亿	1.59亿
中南传媒	14.96	12.94	1.32	1.54	6.49%	—	8.79	12.97%	205亿	2.35亿
中文在线	—	—	42.04	17.15	-71.38%	-0.71	0.65	-95.17%	199亿	27.49亿
浙版传媒	16.03	13.53	1.28	1.55	4.93%	0.30	6.17	9.87%	174亿	1.00亿
山东出版	13.56	11.15	1.12	1.47	4.48%	0.32	7.17	8.97%	172亿	1.11亿
新华文轩	11.05	10.47	1.16	1.38	5.76%	—	12.26	11.52%	171亿	6,377.23万
中国科传	33.54	27.64	2.65	4.91	3.46%	0.24	7.06	6.93%	145亿	8,609.28万
中文传媒	19.40	34.73	0.83	1.55	1.64%	—	12.60	3.28%	144亿	2.53亿
皖新传媒	18.25	15.16	1.06	1.20	5.79%	—	6.10	11.58%	129亿	6,554.47万
中国出版	19.54	22.11	1.30	2.06	1.37%	0.07	5.11	2.75%	126亿	7,433.00万
南方传媒	15.02	10.75	1.41	1.33	10.06%	0.96	9.79	13.41%	122亿	1.05亿
中原传媒	11.68	9.49	1.03	1.22	4.64%	0.52	11.16	9.28%	120亿	6,628.66万
长江传媒	11.17	9.47	1.07	1.49	7.12%	0.56	8.01	14.25%	106亿	1.10亿
粤传媒	346.06	56.32	2.44	17.39	2.47%	0.09	3.66	4.94%	104亿	4.54亿
新华传媒	171.75	160.60	2.83	4.85	1.31%	0.03	2.36	2.63%	69亿	9,952.42万
龙版传媒	30.26	22.41	1.53	3.66	3.19%	0.27	8.55	6.38%	61亿	6,344.28万
时代出版	14.41	13.86	0.99	0.69	3.61%	0.31	8.54	7.21%	58亿	8,592.88万
ST华闻	—	—	50.22	17.13	-42.98%	-0.04	0.07	-85.97%	58亿	7,584.18万
中信出版	46.87	37.23	2.46	3.30	5.52%	0.64	11.70	11.05%	56亿	1.13亿
城市传媒	53.10	—	1.42	1.85	1.27%	—	4.73	2.54%	45亿	5,352.35万

常见问题

中信出版(300788.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 46.87 倍，PB 为 2.46 倍，PS 为 3.30 倍，PE TTM 处于历史第 1.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中信出版值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前1.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中信出版的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中信出版当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。