从招商银行技术面分析，最新日K线图显示，股价趋势维持上升，银行股几乎是当前最硬的板块之一，短期内股价虽然持续上升，但并没有出现放量，预计短期内股价以震荡上升为主，逢低买入盈利确定性高，需要注意的是，新建仓位盈利空间有限，行情的发展主要取决于稳大盘指数的需要，K线图形态无法看空，当前市场大盘指数太顶了，银行业绩确定性高，稳指数的主要力量，上升空间取决于市场是否炒作，预计短线股价波动区间38.0元-45.0元，支撑位38.0元，压力位45.0元。如果股价有效跌破35.8元，有极高的概率进入下跌区间；如果股价有效突破40元，短期内挑战本轮上涨行情最高价的概率非常高。当前行情主要由技术面主导，技术面无走弱的迹象，但是上升空间也有限了，也小概率银行股会在2025年上半年再次上涨，主要原因是其他行业面临极高的不确定，做多银行股中期风险有限。
消息面：业绩快报显示，2024年净利润1483亿元，同比上涨1.22%。
历史股价预测：
2025.2.12 股价趋势从高位区间震荡转为上升，短期内股价虽然持续上升，但并没有出现放量，今日股价创阶段性新高，预计短期内股价以震荡上升为主，逢低买入盈利确定性高，需要注意的是，新建仓位盈利空间有限，行情的发展主要取决于稳大盘指数的需要，K线图形态无法看空，当前市场大盘指数太顶了，银行业绩确定性高，稳指数的主要力量，上升空间取决于市场是否炒作，上调股价波动区间，预计短线股价波动区间38.0元-45.0元，支撑位38.0元，压力位45.0元。
2025.1.19 股价趋势维持高位区间震荡，预计短期内上升和下跌的空间都不大，逢低买入盈利确定性高，需要注意的是，新建仓位盈利空间有限，行情的发展主要取决于稳大盘指数的需要，K线图形态无法看空。预计短线股价波动区间36.0元-42.0元，支撑位36.0元，压力位42.0元。
2025.1.15 股价趋势维持高位区间震荡，预计短期内上升和下跌的空间都不大，逢低买入盈利确定性高。预计短线股价波动区间36.0元-42.0元，支撑位36.0元，压力位42.0元。
2025.1.10 股价趋势维持高位区间震荡，预计短期内上升和下跌的空间都不大，短线回调的风险大幅上升，逢低买入盈利确定性高。预计短线股价波动区间35.8元-40.0元，支撑位35.8元，压力位40.0元。
2025.1.8 股价趋势维持高位区间震荡，预计短期内上升和下跌的空间都不大，短线回调的风险大幅上升，逢低买入盈利确定性高。预计短线股价波动区间35.8元-40.0元，支撑位35.8元，压力位40.0元。
2025.1.3 短线股价跟随大盘指数小幅回调，上升和下跌的空间都不大，受市场急剧降温的影响，短线回调的风险大幅上升，看多不做多。预计短线股价波动区间35.8元-40.0元，支撑位35.8元，压力位40.0元。
2024.12.27 短线股价位于60日均线以上波动，上升和下跌的空间都不大，近期股价走势偏强我认为市场资金正在寻找确定性，银行指数水涨船高，继续突破的概率非常高。预计短线股价波动区间35.8元-40.0元，支撑位35.8元，压力位40.0元。
2024.12.24 今日股价上涨2.27%，收盘价报39.22元，银行指数上涨1.28%，短线股价位于60日均线以上波动，上升和下跌的空间都不大，近期股价走势偏强我认为市场资金正在寻找确定性，银行指数水涨船高，继续突破的概率非常高。
2024.12.23 今日股价上涨1.16%，收盘价报38.35元，银行指数上涨1.14%，短线股价位于60日均线以上波动，上升和下跌的空间都不大。
2024.12.18 短线股价位于反弹行情，预计短线股价波动区间35.8元-40.0元，支撑位35.8元，压力位40.0元。
本文分析可能已经过时，阅读招商银行最新行情分析预测（点这里）。
基本面估值：招商银行Q3财报显示，一个字，稳，营收和净利润保持稳定，利息净收入528.49亿元，同比微跌，非息收入占比37.76%，净利润384.41亿元，同比微涨0.79%，其他各项指标也维持稳定，预计Q4继续维持稳定，假设Q4净利润同比持平，根据最新的数据测算2024年预期EPS 5.6元，当前股价(36.3)对应的PE 6.48倍，最近三年历史均值6.94倍，根据现有指标判断，2025年即使业绩下降，悲观预期也会落地低单个位数区间，股息率仍然轻松超过5%，对于中长线资金吸引力非常强，持仓竞争优势明显，业绩稳定，只要股息率超过4%，对于中长线资金的吸引力都非常高，具备非常好的防守性，除非银行板块的利润前景展望大幅恶化。
招商银行A股（600036.SH）估值分析（截至2025-02-19）
- 市净率（PB）
- 当前值：0.8600（MRQ，按最近公告日）
- 近3年历史百分位：68.46%
- 行业对比：股份制银行Ⅱ(申万)平均市净率PB(MRQ)为0.53003，招商银行市净率行业排名42/426（排名靠后，数值高于行业平均）。
- 市盈率（PE TTM）
- 当前值：7.130
- 近3年历史百分位：82.34%
- 行业对比：股份制银行Ⅱ(申万)平均市盈率PE(TTM)为6.1303，招商银行市盈率行业排名40/426（数值高于行业平均）。
- 市现率（PCF TTM，现金净流量）
- 当前值：1.790
- 近3年历史百分位：43.17%
- 行业对比：股份制银行Ⅱ(申万)市现率PCF(TTM)为7.1683，招商银行市现率行业排名19/426（数值显著低于行业平均）。
- 市销率（PS TTM）
- 当前值：3.190
- 近3年历史百分位：93.93%
- 行业对比：股份制银行Ⅱ(申万)平均市销率PS(LYR)为1.9543，招商银行市销率行业排名41/426（数值远高于行业平均）。
- 历史PEG值
- 当前值：5.856（2025-02-19）
- 分析：PEG通常以1为分界线，当前值显著高于1，反映市场对其未来盈利增长预期较低或估值偏高（注：PEG计算需结合盈利增长率，此处为历史数据参考）。
总结：
招商银行当前估值中，市净率、市盈率、市销率均处于近3年较高分位（68%-94%），且显著高于行业平均水平，而市现率相对温和（43%分位）。需结合公司基本面及行业趋势综合判断估值合理性。
招商银行前景展望：中性，但行业偏负面，通过对财务报表的解读，公司的增长动能减弱，但仍然维持了稳定，业绩基本面确定性高。
股价波动区间解读：
30.0元-45.0元，长期波动区间，中长线买入最佳位置28元-30元，可以维持20%-30%的仓位。
交易策略参考：
中长线交易：持有或者预设止盈价持有。
短线交易：35.8元-40.0元区间内高抛低吸盈利确定性高，需要预设止损价，也可以不预设止损价逢低买入，但需要轻仓，预留补仓空间，中长期股价维持30元-45元波动的概率非常高。
基本面强弱：基本面确定性高，在当前市场整体面临业绩大幅波动的预期下，银行股因业绩稳定，估值水平低，股息有提升空间，成为市场最大的确定性。
盈利确定性：高。
中长线趋势：继续看涨。
看多原因：未来业绩盈利确定性高，有提高分红比例的潜力，股本回报率高。
注：我个人并不持有仓位，仅做分析参考，合适的时候会建仓。
业绩前景和成长性：中期内已经无成长空间，股价的波动主要由估值水平的扩张和压缩形成。
熊市区间：28元-30元
牛市区间：36元-42元
极限区间：46元-50元
持仓风格：当前股价虽然已经被大幅拉升，处于相对高位，但因指数维持高位，适合稳健型价值投资者，不适合激进型投资者。