高级量化对比分析
藏格矿业 (000408.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
139.17%vs 基准 31.75%
📊 波动率
34.0%基准 21.8%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了111.66%的年化超额收益。 其年化Alpha为99.25%，Beta值为0.84，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(13.67%)显著低于基准，展现了良好的防御能力。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“卓越”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
99.25%
Beta ?
0.84
夏普比率 ?
4.15
最大回撤 ?
13.67%
信息比率 ?
3.87
上行/下行捕获率 ?
106.4 / 39.3
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 111.66%，表现出色。
- 获得了 99.25% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.84，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准，显示出较好的风险控制能力。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 111.66% (144.31%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (99.25%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (4.15)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (13.67%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (3.87)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (6.92)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.03)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (7.06%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (39.35)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (4.77)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
藏格矿业
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
144.31
32.64
111.66
夏普比率 ?
4.15
1.36
2.80
索提诺比率 ?
6.92
2.11
4.81
卡玛比率 ?
10.56
2.08
8.47
风险与波动性
指标
藏格矿业
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
34.01
21.82
1.56x
最大回撤 (%) ?
13.67
15.66
0.87x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.13
-1.70
-0.43
日内平均波幅 (%) ?
2.98
1.37
2.17x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.84
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
99.25
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
28.87
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
3.87
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.54
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
29.03%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
106.44
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
39.35
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
藏格矿业
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.03
0.34
-0.31
超额峰度 (Kurtosis) ?
4.77
11.98
-7.21
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.33
-3.00
-1.33
奥米加比率 (Omega) ?
1.65
1.31
0.34
动量与趋势
指标
藏格矿业
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
63.80
57.18
6.63
动量 (21日, %) ?
7.06
6.12
0.94
动量 (63日, %) ?
42.37
12.35
30.01