高级量化对比分析
华闻集团 (000793.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
105.80%vs 基准 44.56%
📊 波动率
63.8%基准 22.0%
量化摘要
对华闻集团的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了62.40%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为81.82%，Beta值为0.83，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(44.44%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，华闻集团的量化评级为“良好”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
81.82%
Beta ?
0.83
夏普比率 ?
1.64
最大回撤 ?
44.44%
信息比率 ?
1.02
上行/下行捕获率 ?
96.6 / 53.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 62.40%，表现出色。
- 获得了 81.82% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.83，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 62.40% (107.59%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (81.82%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (1.02)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.41)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (9.65%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (53.56)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.64)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (44.44%)
- RSI(14日): 进入超买区间，可能存在短期回调风险 (76.08)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
华闻集团
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
107.59
45.20
62.40
夏普比率 ?
1.64
1.92
-0.28
索提诺比率 ?
2.72
3.03
-0.31
卡玛比率 ?
2.42
2.89
-0.46
风险与波动性
指标
华闻集团
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
63.82
22.01
2.90x
最大回撤 (%) ?
44.44
15.66
2.84x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.15
-1.60
-3.55
日内平均波幅 (%) ?
5.09
1.42
3.58x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.83
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
81.82
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
61.29
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
1.02
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.28
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
8.12%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
96.61
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
53.56
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
华闻集团
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.41
0.31
0.10
超额峰度 (Kurtosis) ?
0.73
11.33
-10.61
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-7.65
-2.99
-4.65
奥米加比率 (Omega) ?
1.28
1.43
-0.14
动量与趋势
指标
华闻集团
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
76.08
66.61
9.47
动量 (21日, %) ?
9.65
2.74
6.91
动量 (63日, %) ?
5.97
17.15
-11.18