高级量化对比分析
鞍钢股份 (000898.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
26.64%vs 基准 31.30%
📊 波动率
34.2%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后4.73%。 其年化Alpha为-0.81%，Beta值为1.02，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(19.71%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“欠佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-0.81%
Beta ?
1.02
夏普比率 ?
0.70
最大回撤 ?
19.71%
信息比率 ?
-0.18
上行/下行捕获率 ?
88.9 / 89.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 4.73%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 1.02，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.44)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (89.75)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 4.73% (27.00%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.70)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (19.71%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (4.82)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-5.57%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (88.95)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
鞍钢股份
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
27.00
31.73
-4.73
夏普比率 ?
0.70
1.33
-0.63
索提诺比率 ?
1.11
2.08
-0.97
卡玛比率 ?
1.37
2.03
-0.66
风险与波动性
指标
鞍钢股份
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
34.19
21.56
1.59x
最大回撤 (%) ?
19.71
15.66
1.26x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.19
-1.60
-0.59
日内平均波幅 (%) ?
3.03
1.35
2.24x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.02
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-0.81
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
26.12
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.18
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.65
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
41.66%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
88.95
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
89.75
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
鞍钢股份
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.44
0.38
0.06
超额峰度 (Kurtosis) ?
4.82
12.51
-7.69
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.08
-2.96
-1.12
奥米加比率 (Omega) ?
1.15
1.31
-0.16
动量与趋势
指标
鞍钢股份
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
51.17
82.45
-31.28
动量 (21日, %) ?
-5.57
5.52
-11.09
动量 (63日, %) ?
14.35
13.42
0.93