高级量化对比分析
新和成 (002001.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
26.44%vs 基准 34.41%
📊 波动率
24.1%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后8.00%。 其年化Alpha为3.62%，Beta值为0.69，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(19.61%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“欠佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
3.62%
Beta ?
0.69
夏普比率 ?
0.98
最大回撤 ?
19.61%
信息比率 ?
-0.40
上行/下行捕获率 ?
59.1 / 52.4
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 8.00%，表现落后。
- 获得了 3.62% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.69，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (3.62%)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (11.16%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (52.43)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 8.00% (26.56%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.98)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (19.61%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.24)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (9.59)
- RSI(14日): 进入超买区间，可能存在短期回调风险 (73.96)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (59.15)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
新和成
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
26.56
34.57
-8.00
夏普比率 ?
0.98
1.46
-0.48
索提诺比率 ?
1.48
2.28
-0.80
卡玛比率 ?
1.35
2.21
-0.85
风险与波动性
指标
新和成
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
24.11
21.67
1.11x
最大回撤 (%) ?
19.61
15.66
1.25x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-1.87
-1.60
-0.27
日内平均波幅 (%) ?
2.09
1.36
1.53x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.69
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
3.62
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
20.16
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.40
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.62
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
38.05%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
59.15
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
52.43
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
新和成
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.24
0.37
-0.61
超额峰度 (Kurtosis) ?
9.59
12.11
-2.52
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-2.97
-2.96
-0.01
奥米加比率 (Omega) ?
1.20
1.34
-0.14
动量与趋势
指标
新和成
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
73.96
77.16
-3.20
动量 (21日, %) ?
11.16
10.33
0.83
动量 (63日, %) ?
13.54
16.74
-3.19