高级量化对比分析
横店东磁 (002056.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
53.17%vs 基准 32.30%
📊 波动率
37.3%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内,该证券表现优于基准,实现了21.33%的年化超额收益。 其年化Alpha为21.84%,Beta值为0.99,体现出中等波动性特征。 风险控制方面,其最大回撤(23.33%)高于基准,风险暴露较大。 市场捕获能力优秀,呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
21.84%
Beta ?
0.99
夏普比率 ?
1.37
最大回撤 ?
23.33%
信息比率 ?
0.70
上行/下行捕获率 ?
108.0 / 93.3
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 21.33%,表现出色。
- 获得了 21.84% 的年化Alpha收益,显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.99,表明其波动性小于市场,风险相对较低。
- 最大回撤大于基准,风险暴露较高。
- 收益呈尖峰肥尾分布,发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀,呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100,表明在市场下跌时,该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 21.33% (54.23%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (21.84%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.70)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (2.25)
- 偏度: 正偏态分布,具备获取超大正收益的潜力 (0.52)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准,处于上升通道 (10.83%)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.37)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (23.33%)
- 峰度: 尖峰肥尾,发生极端事件(黑天鹅)的概率较高 (3.67)
- RSI(14日): 进入超买区间,可能存在短期回调风险 (75.35)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
横店东磁
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
54.23
32.89
21.33
夏普比率 ?
1.37
1.38
-0.01
索提诺比率 ?
2.25
2.16
0.08
卡玛比率 ?
2.32
2.10
0.22
风险与波动性
指标
横店东磁
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
37.31
21.59
1.73x
最大回撤 (%) ?
23.33
15.66
1.49x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.02
-1.60
-1.41
日内平均波幅 (%) ?
2.84
1.35
2.10x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.99
衡量资产相对于整个市场(基准)的波动性或系统性风险。Beta > 1,表示资产波动大于市场;Beta < 1,表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
21.84
衡量在剔除了市场系统性风险(Beta)后,通过主动管理(如选股、择时)获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
30.59
衡量收益率偏离基准的程度,越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.70
主动收益(超额收益)与主动风险(跟踪误差)的比率。衡量在承担主动风险的情况下,获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.57
衡量与基准走势的相关性,1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
32.78%
衡量资产的收益变动中,有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%,说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
108.02
衡量当基准上涨时,该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时,资产表现更好;小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
93.27
衡量当基准下跌时,该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时,资产的亏损更少,具备更好的防御性;大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
横店东磁
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.52
0.38
0.15
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.67
12.50
-8.83
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.76
-2.96
-1.80
奥米加比率 (Omega) ?
1.26
1.32
-0.06
动量与趋势
指标
横店东磁
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
75.35
82.45
-7.10
动量 (21日, %) ?
10.83
5.52
5.31
动量 (63日, %) ?
33.73
13.42
20.31