高级量化对比分析
三钢闽光 (002110.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
69.58%vs 基准 38.18%
📊 波动率
45.7%基准 21.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了31.58%的年化超额收益。 其年化Alpha为35.28%，Beta值为0.95，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(24.15%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
35.28%
Beta ?
0.95
夏普比率 ?
1.47
最大回撤 ?
24.15%
信息比率 ?
0.77
上行/下行捕获率 ?
85.4 / 56.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 31.58%，表现出色。
- 获得了 35.28% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.95，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 31.58% (69.94%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (35.28%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.77)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.60)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (56.53)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.47)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (24.15%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (2.38)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-0.45%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (85.45)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
三钢闽光
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
69.94
38.36
31.58
夏普比率 ?
1.47
1.62
-0.15
索提诺比率 ?
2.44
2.54
-0.10
卡玛比率 ?
2.90
2.45
0.45
风险与波动性
指标
三钢闽光
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
45.69
21.90
2.09x
最大回撤 (%) ?
24.15
15.66
1.54x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.58
-1.60
-1.98
日内平均波幅 (%) ?
3.91
1.39
2.80x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.95
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
35.28
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
40.75
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.77
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.45
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
20.52%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
85.45
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
56.53
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
三钢闽光
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.60
0.35
0.25
超额峰度 (Kurtosis) ?
2.38
11.54
-9.16
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.29
-2.99
-2.29
奥米加比率 (Omega) ?
1.26
1.37
-0.11
动量与趋势
指标
三钢闽光
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
51.51
64.61
-13.10
动量 (21日, %) ?
-0.45
6.70
-7.14
动量 (63日, %) ?
33.13
17.70
15.43