高级量化对比分析
威海广泰 (002111.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
13.62%vs 基准 44.79%
📊 波动率
35.2%基准 21.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后31.33%。 其年化Alpha为-18.32%，Beta值为0.99，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(26.01%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-18.32%
Beta ?
0.99
夏普比率 ?
0.30
最大回撤 ?
26.01%
信息比率 ?
-1.13
上行/下行捕获率 ?
93.9 / 119.9
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 31.33%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.99，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
暂无明显的上涨驱动因素。
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 31.33% (13.68%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.30)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (26.01%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.27)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (2.64)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-6.97%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (119.86)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
威海广泰
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
13.68
45.01
-31.33
夏普比率 ?
0.30
1.92
-1.62
索提诺比率 ?
0.43
3.03
-2.60
卡玛比率 ?
0.53
2.87
-2.35
风险与波动性
指标
威海广泰
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
35.15
21.88
1.61x
最大回撤 (%) ?
26.01
15.66
1.66x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.90
-1.60
-2.29
日内平均波幅 (%) ?
2.87
1.41
2.03x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.99
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-18.32
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
27.67
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-1.13
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.62
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
38.03%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
93.89
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
119.86
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
威海广泰
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.27
0.31
-0.58
超额峰度 (Kurtosis) ?
2.64
11.58
-8.94
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.28
-2.99
-2.29
奥米加比率 (Omega) ?
1.09
1.43
-0.34
动量与趋势
指标
威海广泰
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
37.88
67.41
-29.54
动量 (21日, %) ?
-6.97
4.73
-11.70
动量 (63日, %) ?
-6.71
16.70
-23.41