高级量化对比分析
电投能源 (002128.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
20.30%vs 基准 31.75%
📊 波动率
32.0%基准 22.3%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后12.04%。 其年化Alpha为0.72%，Beta值为0.73，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(21.14%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“欠佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
0.72%
Beta ?
0.73
夏普比率 ?
0.57
最大回撤 ?
21.14%
信息比率 ?
-0.43
上行/下行捕获率 ?
61.9 / 60.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 12.04%，表现落后。
- 获得了 0.72% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.73，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (0.72%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.23)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (60.55)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 12.04% (21.22%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.57)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (21.14%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.61)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (61.95)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
电投能源
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
21.22
33.26
-12.04
夏普比率 ?
0.57
1.36
-0.79
索提诺比率 ?
0.88
2.13
-1.25
卡玛比率 ?
1.00
2.12
-1.12
风险与波动性
指标
电投能源
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
32.03
22.25
1.44x
最大回撤 (%) ?
21.14
15.66
1.35x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.61
-1.70
-0.91
日内平均波幅 (%) ?
2.69
1.39
1.93x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.73
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
0.72
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
28.21
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.43
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.51
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
25.88%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
61.95
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
60.55
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
电投能源
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.23
0.37
-0.13
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.61
11.18
-7.57
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.82
-3.00
-0.82
奥米加比率 (Omega) ?
1.13
1.31
-0.19
动量与趋势
指标
电投能源
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
62.47
57.19
5.28
动量 (21日, %) ?
4.00
6.12
-2.12
动量 (63日, %) ?
7.95
12.35
-4.40