高级量化对比分析
九鼎新材 (002201.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
90.77%vs 基准 44.79%
📊 波动率
54.1%基准 21.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了46.26%的年化超额收益。 其年化Alpha为43.64%，Beta值为1.10，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(28.12%)高于基准，风险暴露较大。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“良好”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
43.64%
Beta ?
1.10
夏普比率 ?
1.63
最大回撤 ?
28.12%
信息比率 ?
0.95
上行/下行捕获率 ?
107.5 / 78.1
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 46.26%，表现出色。
- 获得了 43.64% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.10，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 46.26% (91.26%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (43.64%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.95)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.37)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (78.15)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.63)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (28.12%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (1.60)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-6.36%)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
九鼎新材
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
91.26
45.01
46.26
夏普比率 ?
1.63
1.92
-0.29
索提诺比率 ?
2.64
3.03
-0.39
卡玛比率 ?
3.25
2.87
0.37
风险与波动性
指标
九鼎新材
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
54.07
21.88
2.47x
最大回撤 (%) ?
28.12
15.66
1.79x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-4.82
-1.60
-3.22
日内平均波幅 (%) ?
4.34
1.41
3.08x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.10
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
43.64
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
48.50
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.95
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.44
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
19.70%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
107.50
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
78.15
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
九鼎新材
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.37
0.31
0.06
超额峰度 (Kurtosis) ?
1.60
11.58
-9.98
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.85
-2.99
-3.86
奥米加比率 (Omega) ?
1.28
1.43
-0.15
动量与趋势
指标
九鼎新材
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
39.89
67.41
-27.52
动量 (21日, %) ?
-6.36
4.73
-11.09
动量 (63日, %) ?
16.95
16.70
0.25