高级量化对比分析
*ST中利 (002309.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
60.82%vs 基准 38.18%
📊 波动率
45.3%基准 24.4%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了30.08%的年化超额收益。 其年化Alpha为101.28%，Beta值为-0.12，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(24.00%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
101.28%
Beta ?
-0.12
夏普比率 ?
1.66
最大回撤 ?
24.00%
信息比率 ?
0.57
上行/下行捕获率 ?
31.7 / -18.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 30.08%，表现出色。
- 获得了 101.28% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 -0.12，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 30.08% (78.32%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (101.28%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.57)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (-18.71)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.66)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (24.00%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.06)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-6.02%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (31.70)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
*ST中利
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
78.32
48.25
30.08
夏普比率 ?
1.66
1.85
-0.19
索提诺比率 ?
2.54
2.78
-0.24
卡玛比率 ?
3.26
3.08
0.18
风险与波动性
指标
*ST中利
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
45.30
24.42
1.86x
最大回撤 (%) ?
24.00
15.66
1.53x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-4.93
-1.25
-3.67
日内平均波幅 (%) ?
3.77
1.37
2.76x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
-0.12
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
101.28
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
52.88
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.57
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
-0.07
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
0.45%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
31.70
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
-18.71
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
*ST中利
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.06
-0.33
0.27
超额峰度 (Kurtosis) ?
-0.59
11.77
-12.36
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.20
-3.42
-1.78
奥米加比率 (Omega) ?
1.26
1.44
-0.18
动量与趋势
指标
*ST中利
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
45.75
64.62
-18.87
动量 (21日, %) ?
-6.02
6.70
-12.72
动量 (63日, %) ?
-5.17
16.73
-21.90