高级量化对比分析
青岛银行 (002948.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
54.49%vs 基准 32.54%
📊 波动率
28.6%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了22.18%的年化超额收益。 其年化Alpha为27.35%，Beta值为0.75，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(10.71%)显著低于基准，展现了良好的防御能力。 综合评级为“卓越”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
27.35%
Beta ?
0.75
夏普比率 ?
1.82
最大回撤 ?
10.71%
信息比率 ?
0.92
上行/下行捕获率 ?
64.3 / 35.0
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 22.18%，表现出色。
- 获得了 27.35% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.75，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准，显示出较好的风险控制能力。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 22.18% (55.03%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (27.35%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (1.82)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (10.71%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.92)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (2.81)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (34.99)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.15)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.92)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-2.43%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (64.28)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
青岛银行
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
55.03
32.84
22.18
夏普比率 ?
1.82
1.38
0.44
索提诺比率 ?
2.81
2.15
0.66
卡玛比率 ?
5.14
2.10
3.04
风险与波动性
指标
青岛银行
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
28.60
21.68
1.32x
最大回撤 (%) ?
10.71
15.66
0.68x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.27
-1.70
-0.57
日内平均波幅 (%) ?
2.39
1.36
1.76x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.75
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
27.35
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
24.17
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.92
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.57
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
32.23%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
64.28
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
34.99
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
青岛银行
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.15
0.37
-0.52
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.92
12.14
-8.22
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.78
-2.98
-0.80
奥米加比率 (Omega) ?
1.32
1.32
0.00
动量与趋势
指标
青岛银行
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
41.57
72.04
-30.47
动量 (21日, %) ?
-2.43
6.05
-8.48
动量 (63日, %) ?
-1.83
14.33
-16.17