高级量化对比分析
振邦智能 (003028.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
6.30%vs 基准 18.29%
📊 波动率
56.1%基准 15.6%
量化摘要
对振邦智能的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低13.28%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为6.28%，Beta值为0.78，属于低风险防御性特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(41.18%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，振邦智能的量化评级为“一般”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
6.28%
Beta ?
0.78
夏普比率 ?
0.07
最大回撤 ?
41.18%
信息比率 ?
-0.24
上行/下行捕获率 ?
44.9 / 47.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 13.28%，表现落后。
- 获得了 6.28% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.78，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (6.28%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (1.78)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (47.19)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 13.28% (6.93%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.07)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (41.18%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (29.75)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-8.60%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (44.92)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
振邦智能
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
6.93
20.21
-13.28
夏普比率 ?
0.07
1.10
-1.03
索提诺比率 ?
0.11
1.48
-1.37
卡玛比率 ?
0.17
1.93
-1.76
风险与波动性
指标
振邦智能
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
56.14
15.65
3.59x
最大回撤 (%) ?
41.18
10.49
3.93x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.68
-1.47
-2.21
日内平均波幅 (%) ?
3.08
1.15
2.68x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.78
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
6.28
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
54.92
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.24
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.22
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
4.69%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
44.92
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
47.19
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
振邦智能
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
1.78
-1.70
3.48
超额峰度 (Kurtosis) ?
29.75
11.46
18.29
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.82
-2.39
-4.43
奥米加比率 (Omega) ?
1.09
1.22
-0.13
动量与趋势
指标
振邦智能
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
35.79
53.85
-18.06
动量 (21日, %) ?
-8.60
-0.30
-8.30
动量 (63日, %) ?
-15.23
3.81
-19.03