中国电影(600977.SH)量化指标分析|收益|风险|相对表现|Beta|Alpha|夏普比率|相关系数|信息比率|市场捕获率

高级量化对比分析

中国电影 (600977.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
252天 (2024-08-13 - 2025-08-26)
📈 累计收益
29.18%vs 基准 33.54%
📊 波动率
34.7%基准 21.6%

量化摘要

在考察期内,该证券表现不及基准,年化收益率落后4.38%。 其年化Alpha为4.89%,Beta值为0.85,体现出低波动性特征。 风险控制方面,其最大回撤(20.88%)高于基准,风险暴露较大。 综合评级为“欠佳”。

核心量化指标摘要

年化Alpha ?
4.89%
Beta ?
0.85
夏普比率 ?
0.76
最大回撤 ?
20.88%
信息比率 ?
-0.15
上行/下行捕获率 ?
86.4 / 85.8
综合表现评级
欠佳

关键见解

  • 股票的年化收益率跑输基准 4.38%,表现落后。
  • 获得了 4.89% 的年化Alpha收益,显示出一定的超额回报能力。
  • Beta值为 0.85,表明其波动性小于市场,风险相对较低。
  • 最大回撤大于基准,风险暴露较高。
  • 索提诺比率劣于基准,下行风险控制不佳。
  • 收益呈尖峰肥尾分布,发生极端行情的概率较高。
  • 下行捕获率小于100,表明在市场下跌时,该股具备较好的防御能力。

上涨潜力与下跌风险评估

看跌中性看涨

👍 上涨潜力 (Bullish Factors)

  • 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (4.89%)
  • 下行捕获率: 熊市中防御性好,跌幅显著小于基准 (85.78)

👎 下跌风险 (Bearish Factors)

  • 年化收益率: 跑输基准 4.38% (29.31%)
  • 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.76)
  • 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (20.88%)
  • 偏度: 负偏态分布,警惕极端大额亏损风险 (-0.12)
  • 峰度: 尖峰肥尾,发生极端事件(黑天鹅)的概率较高 (6.50)
  • 短期动量(21日): 短期趋势疲软,处于下降通道 (-8.30%)
  • 上行捕获率: 牛市中进攻性弱,涨幅落后于基准 (86.40)
收益率对比
超额收益
滚动指标

收益与风险调整后收益

指标
中国电影
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
29.31
33.69
-4.38
夏普比率 ?
0.76
1.42
-0.66
索提诺比率 ?
1.10
2.23
-1.13
卡玛比率 ?
1.40
2.15
-0.75

风险与波动性

指标
中国电影
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
34.71
21.57
1.61x
最大回撤 (%) ?
20.88
15.66
1.33x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.91
-1.60
-1.31
日内平均波幅 (%) ?
2.58
1.35
1.91x

相对表现

指标
解释
贝塔 (Beta) ?
0.85
衡量资产相对于整个市场(基准)的波动性或系统性风险。Beta > 1,表示资产波动大于市场;Beta < 1,表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
4.89
衡量在剔除了市场系统性风险(Beta)后,通过主动管理(如选股、择时)获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
29.73
衡量收益率偏离基准的程度,越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.15
主动收益(超额收益)与主动风险(跟踪误差)的比率。衡量在承担主动风险的情况下,获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.53
衡量与基准走势的相关性,1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
27.59%
衡量资产的收益变动中,有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%,说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
86.40
衡量当基准上涨时,该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时,资产表现更好;小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
85.78
衡量当基准下跌时,该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时,资产的亏损更少,具备更好的防御性;大于100则表示亏损更多。

分布形态与尾部风险

指标
中国电影
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.12
0.38
-0.50
超额峰度 (Kurtosis) ?
6.50
12.37
-5.87
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.17
-2.96
-2.21
奥米加比率 (Omega) ?
1.18
1.33
-0.15

动量与趋势

指标
中国电影
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
58.27
82.78
-24.51
动量 (21日, %) ?
-8.30
7.66
-15.96
动量 (63日, %) ?
29.93
16.07
13.87
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