高级量化对比分析
爱尔眼科 (300015.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
28.66%vs 基准 31.20%
📊 波动率
51.1%基准 21.8%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后2.56%。 其年化Alpha为-16.64%，Beta值为1.99，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(37.07%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-16.64%
Beta ?
1.99
夏普比率 ?
0.51
最大回撤 ?
37.07%
信息比率 ?
-0.07
上行/下行捕获率 ?
152.8 / 170.4
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 2.56%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 1.99，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (1.66)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (152.83)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 2.56% (28.92%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.51)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (37.07%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (16.29)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-1.33%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (170.37)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
爱尔眼科
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
28.92
31.48
-2.56
夏普比率 ?
0.51
1.30
-0.80
索提诺比率 ?
0.87
2.03
-1.16
卡玛比率 ?
0.78
2.01
-1.23
风险与波动性
指标
爱尔眼科
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
51.08
21.84
2.34x
最大回撤 (%) ?
37.07
15.66
2.37x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.67
-1.70
-1.97
日内平均波幅 (%) ?
3.01
1.38
2.18x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.99
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-16.64
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
34.49
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.07
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.85
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
72.30%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
152.83
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
170.37
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
爱尔眼科
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
1.66
0.36
1.29
超额峰度 (Kurtosis) ?
16.29
11.74
4.55
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.16
-3.00
-3.16
奥米加比率 (Omega) ?
1.16
1.30
-0.14
动量与趋势
指标
爱尔眼科
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
41.07
57.18
-16.10
动量 (21日, %) ?
-1.33
6.12
-7.45
动量 (63日, %) ?
1.30
12.35
-11.05