高级量化对比分析
德尔股份 (300473.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
92.54%vs 基准 44.02%
📊 波动率
69.0%基准 21.8%
量化摘要
对德尔股份的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了51.29%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为38.46%，Beta值为1.50，属于高风险高回报特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(38.84%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，德尔股份的量化评级为“一般”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
38.46%
Beta ?
1.50
夏普比率 ?
1.37
最大回撤 ?
38.84%
信息比率 ?
0.83
上行/下行捕获率 ?
133.8 / 112.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 51.29%，表现出色。
- 获得了 38.46% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.50，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 51.29% (97.27%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (38.46%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.83)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.87)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (133.79)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.37)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (38.84%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (6.13)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-1.38%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (112.59)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
德尔股份
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
97.27
45.98
51.29
夏普比率 ?
1.37
1.97
-0.60
索提诺比率 ?
2.29
3.10
-0.82
卡玛比率 ?
2.50
2.94
-0.43
风险与波动性
指标
德尔股份
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
69.05
21.84
3.16x
最大回撤 (%) ?
38.84
15.66
2.48x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.25
-1.49
-3.76
日内平均波幅 (%) ?
5.19
1.38
3.77x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.50
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
38.46
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
61.78
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.83
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.47
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
22.39%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
133.79
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
112.59
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
德尔股份
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.87
0.30
0.57
超额峰度 (Kurtosis) ?
6.13
12.05
-5.92
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-8.71
-2.96
-5.75
奥米加比率 (Omega) ?
1.29
1.45
-0.16
动量与趋势
指标
德尔股份
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
40.37
61.31
-20.94
动量 (21日, %) ?
-1.38
1.93
-3.31
动量 (63日, %) ?
-4.33
15.40
-19.73