高级量化对比分析
华测导航 (300627.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
82.89%vs 基准 32.54%
📊 波动率
66.5%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了50.64%的年化超额收益。 其年化Alpha为51.77%，Beta值为1.34，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(31.78%)高于基准，风险暴露较大。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
51.77%
Beta ?
1.34
夏普比率 ?
1.21
最大回撤 ?
31.78%
信息比率 ?
0.84
上行/下行捕获率 ?
100.6 / 63.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 50.64%，表现出色。
- 获得了 51.77% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.34，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 50.64% (83.33%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (51.77%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.84)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (2.99)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (63.46)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.21)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (31.78%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (50.60)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
华测导航
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
83.33
32.69
50.64
夏普比率 ?
1.21
1.37
-0.17
索提诺比率 ?
2.08
2.15
-0.06
卡玛比率 ?
2.62
2.09
0.54
风险与波动性
指标
华测导航
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
66.52
21.62
3.08x
最大回撤 (%) ?
31.78
15.66
2.03x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.17
-1.60
-1.57
日内平均波幅 (%) ?
2.81
1.36
2.07x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.34
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
51.77
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
60.35
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.84
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.43
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
18.89%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
100.59
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
63.46
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
华测导航
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
2.99
0.38
2.61
超额峰度 (Kurtosis) ?
50.60
12.26
38.34
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-7.48
-2.96
-4.52
奥米加比率 (Omega) ?
1.37
1.32
0.05
动量与趋势
指标
华测导航
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
52.65
71.29
-18.65
动量 (21日, %) ?
1.21
5.64
-4.43
动量 (63日, %) ?
-19.03
13.67
-32.70