高级量化对比分析
恒辉安防 (300952.SZ)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
95.85%vs 基准 44.02%
📊 波动率
68.8%基准 21.9%
量化摘要
对恒辉安防的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了52.46%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为35.65%，Beta值为1.60，属于高风险高回报特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(37.40%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，恒辉安防的量化评级为“一般”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
35.65%
Beta ?
1.60
夏普比率 ?
1.37
最大回撤 ?
37.40%
信息比率 ?
0.87
上行/下行捕获率 ?
166.8 / 158.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 52.46%，表现出色。
- 获得了 35.65% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.60，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 52.46% (96.90%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (35.65%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.87)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (6.00%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (166.75)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.37)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (37.40%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.02)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.72)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (158.15)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
恒辉安防
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
96.90
44.44
52.46
夏普比率 ?
1.37
1.89
-0.53
索提诺比率 ?
2.09
2.98
-0.89
卡玛比率 ?
2.59
2.84
-0.25
风险与波动性
指标
恒辉安防
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
68.79
21.88
3.14x
最大回撤 (%) ?
37.40
15.66
2.39x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-6.83
-1.60
-5.23
日内平均波幅 (%) ?
5.70
1.41
4.06x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.60
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
35.65
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
60.64
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.87
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.51
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
25.95%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
166.75
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
158.15
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
恒辉安防
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.02
0.31
-0.32
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.72
11.62
-7.89
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-9.78
-2.99
-6.79
奥米加比率 (Omega) ?
1.26
1.42
-0.16
动量与趋势
指标
恒辉安防
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
55.32
62.18
-6.86
动量 (21日, %) ?
6.00
3.74
2.27
动量 (63日, %) ?
10.99
15.60
-4.61